Forex วันนี้: ดอลลาร์สหรัฐยังคงยืนในทิศทางขาขึ้นก่อนการประกาศข้อมูลเศรษฐกิจระดับกลาง

นี่คือสิ่งที่คุณจำเป็นต้องรู้ในวันอังคารที่ 6 ตุลาคม:

ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ยังคงแข็งแกร่งเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่น ๆ ในช่วงต้นวันอังคาร โดยดัชนี USD ยังคงเคลื่อนไหวในแดนบวกหลังจากปรับขึ้นเล็กน้อยในวันจันทร์ ต่อมาในช่วงการซื้อขาย Eurostat จะเผยแพร่ข้อมูลยอดค้าปลีกของยูโรโซนสำหรับเดือนสิงหาคม ขณะที่ในช่วงการซื้อขายอเมริกา ข้อมูลดุลการค้าจากแคนาดาและสหรัฐฯ จะเป็นไฮไลต์ในปฏิทินเศรษฐกิจ นักลงทุนจะยังคงจับตาถ้อยแถลงจากผู้กำหนดนโยบายของธนาคารกลางยุโรป (ECB) และเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) อย่างใกล้ชิดในช่วงครึ่งหลังของวันด้วย

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ราคาดอลลาร์สหรัฐในสัปดาห์นี้

ตารางด้านล่างแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักที่ระบุไว้ในสัปดาห์นี้ ดอลลาร์สหรัฐแข็งแกร่งที่สุดเมื่อเทียบกับยูโร

	USD	EUR	GBP	JPY	CAD	AUD	NZD	CHF
USD		0.44%	0.16%	0.19%	0.16%	-0.22%	0.36%	0.40%
EUR	-0.44%		-0.28%	-0.16%	-0.27%	-0.66%	-0.08%	-0.03%
GBP	-0.16%	0.28%		0.13%	0.04%	-0.38%	0.23%	0.25%
JPY	-0.19%	0.16%	-0.13%		-0.02%	-0.32%	0.22%	0.23%
CAD	-0.16%	0.27%	-0.04%	0.02%		-0.32%	0.12%	0.24%
AUD	0.22%	0.66%	0.38%	0.32%	0.32%		0.59%	0.62%
NZD	-0.36%	0.08%	-0.23%	-0.22%	-0.12%	-0.59%		0.04%
CHF	-0.40%	0.03%	-0.25%	-0.23%	-0.24%	-0.62%	-0.04%

ฮีตแมปนี้แสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของสกุลเงินหลักเมื่อเทียบกันเอง โดยสกุลเงินฐานจะถูกเลือกจากคอลัมน์ด้านซ้าย ขณะที่สกุลเงินอ้างอิงจะถูกเลือกจากแถวด้านบน ตัวอย่างเช่น หากคุณเลือกดอลลาร์สหรัฐจากคอลัมน์ด้านซ้ายและเลื่อนไปตามแนวนอนไปยังเยนญี่ปุ่น การเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ที่แสดงในช่องจะหมายถึง USD (ฐาน)/JPY (อ้างอิง)

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีอ้างอิงขยับสูงขึ้นในวันจันทร์และช่วยหนุน USD อย่างไรก็ตาม การปรับตัวดีขึ้นเล็กน้อยของบรรยากาศการรับความเสี่ยง ซึ่งสะท้อนผ่านการเคลื่อนไหวเชิงบวกของดัชนีหลักใน Wall Street ได้จำกัดการปรับขึ้นของ USD ประธานาธิบดีสหรัฐฯ Donald Trump ลงนามในคำสั่งฝ่ายบริหารเมื่อช่วงดึกวันจันทร์เพื่อผ่อนคลายข้อจำกัดในการใช้น้ำมันดีเซลปลอดภาษีบางประเภท โดย Trump อธิบายว่ามาตรการดังกล่าวจะ “ยกเว้นข้อกำหนดการใช้งานนอกถนนอย่างเป็นทางการ และอนุญาตให้ทุกคนสามารถซื้อน้ำมันดีเซลย้อมสีแดงปลอดภาษีได้ไม่ว่าด้วยเหตุผลใดก็ตาม”

ขณะเดียวกัน ราคาน้ำมันดิบยังคงอ่อนตัวลงต่อเนื่อง แม้จะมีข่าวว่ากลุ่มฮูตีในเยเมนดำเนินปฏิบัติการทางทหาร 3 ครั้ง โดยใช้ขีปนาวุธพิสัยไกล ขีปนาวุธร่อน และโดรน โจมตีสนามบิน โรงงานน้ำมัน และเป้าหมายทางทหารทั่วซาอุดีอาระเบีย หลังจากร่วงลงราว 2% ในวันจันทร์ ราคาต่อบาร์เรลของ West Texas Intermediate (WTI) ซื้อขายต่ำกว่า 88 ดอลลาร์ในช่วงต้นวันอังคาร ลดลงเกือบ 1% ในวันดังกล่าว

EUR/USD ปิดในแดนลบเมื่อวันจันทร์ เนื่องจากความไม่แน่นอนเกี่ยวกับแนวโน้มการคลังของฝรั่งเศสทำให้นักลงทุนตั้งข้อสงสัยต่อความสามารถของ ECB ในการคุมเข้มนโยบาย หลังจากลดลง 0.3% ในวันจันทร์ EUR/USD พยายามฟื้นตัวได้อย่างยากลำบากและซื้อขายอยู่เหนือ 1.1200 เพียงเล็กน้อยในช่วงเช้ายุโรปของวันอังคาร ก่อนหน้านี้ในช่วงการซื้อขาย ข้อมูลจากเยอรมนีแสดงให้เห็นว่าคำสั่งซื้อภาคโรงงานลดลง 10.6% เมื่อเทียบรายเดือนในเดือนสิงหาคม ซึ่งแย่กว่าที่ตลาดคาดว่าจะหดตัว 1% อย่างมาก

ยูโรเผชิญแรงกดดัน ขณะที่ความตึงเครียดในตลาดพันธบัตรฝรั่งเศสทำให้ความเสี่ยงของ EUR/USD เอนเอียงไปทางขาลง

นักวิเคราะห์ของ ING ระบุว่า “นอกเหนือจากการเพิ่มขึ้นของส่วนชดเชยความเสี่ยงทางการคลังโดยตรง แม้จนถึงขณะนี้จะยังค่อนข้างจำกัด ยูโรยังคงได้รับแรงกดดันจากการคลายคาดการณ์การขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ ECB อันเนื่องมาจากความปั่นป่วนในตลาดพันธบัตรฝรั่งเศส” ซึ่งทำให้ “ความเสี่ยงของ EUR/USD ยังคงอยู่ในฝั่งขาลงอย่างชัดเจน” พวกเขาชี้ว่า “การผ่อนคลายลงบ้างในตลาดพันธบัตรฝรั่งเศสเมื่อวานนี้ช่วยให้ EUR/USD ฟื้นกลับขึ้นมาเหนือ 1.120 เล็กน้อย หลังจากร่วงลงไปที่ 1.1160” แต่เสริมว่า “เราไม่ได้มีความเชื่อมั่นมากนักต่อการฟื้นตัวอย่างยั่งยืน” โดยเมื่อ “ส่วนชดเชยความเสี่ยงทางการคลังยังคงอยู่ในระดับค่อนข้างจำกัด” ING มองว่า “EUR/USD ยังมีโอกาสทดสอบ 1.110 หรือแม้แต่ 1.100 หากความตึงเครียดในตลาดพันธบัตรทวีความรุนแรงขึ้น”

Kazuo Ueda ผู้ว่าการธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) กล่าวเมื่อวันอังคารว่าเศรษฐกิจญี่ปุ่นกำลังฟื้นตัวในระดับปานกลาง แม้ยังมีจุดอ่อนบางประการ และเสริมว่าเงินเฟ้อพื้นฐานกำลังเข้าใกล้ 2% USD/JPY เคลื่อนไหวค่อนข้างเงียบเหนือระดับ 158.00 ในช่วงเช้ายุโรปของวันอังคาร หลังจากบันทึกการปรับขึ้นเพียงเล็กน้อยในวันจันทร์

GBP/USD ทรงตัวอยู่บริเวณ 1.3200 ในช่วงการซื้อขายยุโรปวันอังคาร โดยคู่เงินนี้ปรับตัวลงในวันจันทร์ แต่สามารถจำกัดการขาดทุนได้ เนื่องจากเงินปอนด์สเตอร์ลิงได้รับแรงหนุนจากกระแสเงินทุนที่ไหลออกจากยูโร

ทองคำ (XAU/USD) ปิดทรงตัวในวันจันทร์ เนื่องจากความแข็งแกร่งของ USD ในวงกว้างและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่ปรับสูงขึ้น ทำให้โลหะมีค่านี้สะสมแรงส่งได้ยาก XAU/USD ขยับลดลงสู่บริเวณ 4,100 ดอลลาร์ในช่วงต้นวันอังคาร

เมื่อแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับแนวโน้มระยะสั้นของทองคำ ING ระบุว่า "การปรับขึ้นเพิ่มเติมใด ๆ อาจถูกจำกัด โดย “การปรับขึ้น [มีแนวโน้มที่จะ] ถูกกดไว้จากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่อยู่ในระดับสูง ความกังวลเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ และดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้น”

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับดอลลาร์สหรัฐ

ดอลลาร์สหรัฐคืออะไร?

ดอลลาร์สหรัฐ (USD) เป็นสกุลเงินทางการของสหรัฐอเมริกา และเป็นสกุลเงิน ‘โดยพฤตินัย’ ของอีกหลายประเทศที่มีการใช้หมุนเวียนควบคู่กับธนบัตรท้องถิ่น ดอลลาร์สหรัฐเป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก โดยคิดเป็นสัดส่วนมากกว่า 88% ของมูลค่าการซื้อขายในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศทั่วโลกทั้งหมด หรือเฉลี่ย 6.6 ล้านล้านดอลลาร์ต่อวัน ตามข้อมูลปี 2022 หลังสงครามโลกครั้งที่สอง USD เข้ามาแทนที่เงินปอนด์อังกฤษในฐานะสกุลเงินสำรองของโลก ตลอดช่วงประวัติศาสตร์ส่วนใหญ่ ดอลลาร์สหรัฐมีทองคำหนุนหลัง จนกระทั่งข้อตกลง Bretton Woods ในปี 1971 ที่ทำให้มาตรฐานทองคำสิ้นสุดลง

การตัดสินใจของเฟดส่งผลกระทบต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

ปัจจัยเดี่ยวที่สำคัญที่สุดซึ่งส่งผลต่อมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐคือนโยบายการเงิน ซึ่งกำหนดโดยเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) เฟดมีพันธกิจ 2 ประการ ได้แก่ การรักษาเสถียรภาพด้านราคา (ควบคุมเงินเฟ้อ) และการส่งเสริมการจ้างงานเต็มศักยภาพ เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายทั้งสองนี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อราคาปรับขึ้นเร็วเกินไปและเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟด เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งช่วยหนุนมูลค่าของ USD เมื่อเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่า 2% หรืออัตราการว่างงานสูงเกินไป เฟดอาจปรับลดอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะกดดันค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ

Quantitative Easing คืออะไร และมีอิทธิพลต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

ในสถานการณ์รุนแรง เฟดยังสามารถพิมพ์ดอลลาร์เพิ่มและใช้นโยบายผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) ได้ QE คือกระบวนการที่เฟดเพิ่มการไหลเวียนของสินเชื่ออย่างมีนัยสำคัญในระบบการเงินที่ติดขัด นี่เป็นมาตรการนโยบายที่ไม่เป็นแบบแผน ซึ่งใช้เมื่อสินเชื่อแห้งเหือดเพราะธนาคารไม่ยอมปล่อยกู้ให้กันและกัน (จากความกังวลเรื่องการผิดนัดของคู่สัญญา) ถือเป็นทางเลือกสุดท้ายเมื่อการลดอัตราดอกเบี้ยเพียงอย่างเดียวไม่น่าจะให้ผลลัพธ์ที่จำเป็นได้ มันเป็นอาวุธหลักของเฟดในการต่อสู้กับภาวะสินเชื่อตึงตัวที่เกิดขึ้นระหว่างวิกฤตการเงินครั้งใหญ่ในปี 2008 โดยเกี่ยวข้องกับการที่เฟดพิมพ์ดอลลาร์เพิ่มและนำไปซื้อพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐเป็นหลักจากสถาบันการเงิน โดยทั่วไป QE มักนำไปสู่การอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐ

Quantitative Tightening คืออะไร และมีอิทธิพลต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

การคุมเข้มเชิงปริมาณ (QT) เป็นกระบวนการย้อนกลับของ QE โดยเฟดจะหยุดซื้อพันธบัตรจากสถาบันการเงิน และไม่นำเงินต้นจากพันธบัตรที่ถืออยู่ซึ่งครบกำหนดไปลงทุนซื้อใหม่ โดยทั่วไปแล้วสิ่งนี้เป็นบวกต่อดอลลาร์สหรัฐ

บทความถัดไป