ทองคำ: เปราะบางเนื่องจากอัตราผลตอบแทนยังคงอยู่ในระดับสูง – OCBC

นักกลยุทธ์ของ OCBC อย่าง Sim Moh Siong และ Christopher Wong ระบุว่า ทองคำยังคงเคลื่อนไหวซบเซา แม้การคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเดือนตุลาคมจะปรับลดลงอย่างมาก โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุยาวกลับมาปรับตัวสูงขึ้นอีกครั้ง ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ยังคงแข็งแกร่ง พวกเขามองว่าการลดลงของความเสี่ยงที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยเพียงอย่างเดียว ยังไม่เพียงพอที่จะหนุนการฟื้นตัวอย่างยั่งยืน และเน้นว่าจำเป็นต้องเห็นการปรับลดลงอย่างต่อเนื่องมากขึ้นของอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงและดอลลาร์ เพื่อให้ทองคำกลับมาเป็นขาขึ้น

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

โลหะมีค่าต้องการดอลลาร์และอัตราผลตอบแทนที่อ่อนตัวลง

"ทองคำยังคงเคลื่อนไหวซบเซาในช่วงข้ามคืน แม้ว่าการคาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยของเฟดในเดือนตุลาคมจะปรับลดลงอย่างมาก อัตราผลตอบแทน UST ระยะยาวกลับมาปรับตัวสูงขึ้นอีกครั้ง ราคาน้ำมันยังทรงตัวในระดับสูง ขณะที่ดัชนีราคาของ ISM ปรับเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง ทำให้ความกังวลเรื่องเงินเฟ้อยังคงอยู่"

"สิ่งนี้ตอกย้ำมุมมองของเราว่า การลดลงของความเสี่ยงที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยเพียงอย่างเดียวอาจยังไม่เพียงพอที่จะผลักดันให้ทองคำเข้าสู่รอบขาขึ้นถัดไป การกลับทิศอย่างต่อเนื่องมากขึ้นในทิศทางขาลงของอัตราผลตอบแทนระยะยาว/อัตราผลตอบแทนที่แท้จริง และ USD จะเป็นปัจจัยกระตุ้นที่ชัดเจนกว่าสำหรับการฟื้นตัวของทองคำ"

"แต่จนกว่าจะถึงตอนนั้น ทองคำอาจยังคงเปราะบางต่อการพักฐานเพิ่มเติม โดยเฉพาะหากข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐที่ทยอยประกาศออกมายังคงบ่งชี้ว่าเงินเฟ้อยังเหนียวตัว แม้ภาวะตลาดแรงงานจะอ่อนตัวลง"

"ทองคำล่าสุดอยู่ที่ระดับ 4140 โมเมนตัมขาลงเล็กน้อยในกราฟรายวันยังคงอยู่ ขณะที่ RSI ทรงตัว เรายังคงติดตามพฤติกรรมราคาอย่างใกล้ชิด เนื่องจากการบีบตัวของเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่มักเกิดขึ้นก่อนการเทรดแบบเบรกเอาต์"

(บทความนี้จัดทำขึ้นด้วยความช่วยเหลือของเครื่องมือปัญญาประดิษฐ์ และได้รับการตรวจทานโดยบรรณาธิการแล้ว ดูเพิ่มเติม)

บทความถัดไป