USD/CAD 價格預測：在 1.4250 上方走高，維持看漲但處於超買狀態

• USD/CAD 在週一歐洲早盤時段上漲，逼近 1.4280。
• 在就業數據疲弱後，交易員下調對聯準會升息的押注。
• 該貨幣對維持看漲基調；在超買條件下，不能排除出現暫時性拋售。
• 第一道上行阻力出現在 1.4350；初步支撐位位於 1.4221。

週一歐洲早盤交易時段，USD/CAD 升勢增強至約 1.4280。由於中東原油出口增加以及 G7 國家釋放石油令供應增加，油價下跌， 使與大宗商品連動的加幣（CAD）兌美元（USD）承壓。值得注意的是，加拿大是主要的石油出口國，而原油價格偏低通常會對加幣造成負面影響。

然而，近期疲弱的美國就業數據大幅降低了市場對聯準會（Fed）10 月升息的預期。這反過來可能削弱美元。美國勞工統計局（BLS）週五公布的數據顯示，美國 9 月非農就業人數（NFP）增加 2.9 萬人，低於 8 月的增加 13.3 萬人（自 16.2 萬人下修）。該數據也遜於市場預期的 9 萬人。

CME FedWatch Tool 顯示，交易員目前認為美國本月升息的機率約為 22.1%，而本週稍早約為 70%。

加拿大殖利率曲線大幅走高，TD Securities 認為年底前有望溫和回落

TD Securities 表示，本週「利率市場可謂全面失控」，加拿大中段殖利率曲線承受沉重壓力，因「10 年期殖利率再度升破 4%，2s10s 利差也重新擴大至 9 月初水準」。分析師指出，「跨市場與絕對走勢持續分化，10 年期殖利率接近兩年高點，而加美 10 年期利差觸及一年低點」，凸顯近期錯位的程度。他們也提到長天期端出現明顯變化，其中「10s30s 自極度平坦水準明顯走陡，10 年期表現遜於前端，但在存續期間走勢中仍優於整體變動」。

儘管市場出現大幅重新定價，TD Securities 強調，「雖然殖利率曲線中段相較近期歷史處於偏高水準，但我們預期殖利率在年底前將回落 10 至 15 個基點。」他們認為，「本週存續期間交易的焦點應放在跨市場走勢，預計至本週末將收窄 6 個基點」，因加拿大與美國之間的相對表現對 10 年至 50 年期區間的部位配置愈發重要。

Logan 的鷹派傾向推升聯準會預期並支撐美元

聯準會的 Logan 傳遞出明顯更偏鷹派的訊息，其 FXS Speechtracker 評分為 9.2/10，明顯高於 8.1/10 的歷史平均，凸顯相較既有基準更強的緊縮傾向。她強調較高殖利率可能反映期限溢酬上升，從而可能降低進一步緊縮的必要性，但這與明確呼籲至少再升息數次、且政策利率上調 50 個基點或更多的表態形成張力，進一步強化了為確保通膨回到 2% 目標而維持限制性政策立場的敘事，並支撐美元。

FXS Fed Sentiment Index 上升 1.68 點至 136.59，穩居鷹派區間，顯示在 Logan 發言後，市場對更強緊縮預期出現明顯轉向。該指數水準遠高於中性 100，證實最新談話相較於 FXS Speechtracker 所捕捉的既有基準，實質放大了市場對聯準會決心的認知。

技術分析：USD/CAD 在 RSI 超買狀態下仍維持建設性偏多傾向

從日線圖來看，USD/CAD 持續上行，明顯站上 100 日簡單移動平均線（SMA）與 20 日布林通道中軌之上，兩者共同支撐了明確的短線看漲偏向。價格目前正逼近布林通道上軌，而相對強弱指數（14）報 79.3，深處超買區域，顯示上行趨勢仍占主導，但相較於展開新一輪強勁上攻，短線更容易出現修正性拉回。

上行方面，初步阻力位於 20 日布林通道上軌附近的 1.4350，若在此遭遇壓回，可能引發升勢暫歇或進入整理。若突破該水準後買盤延續，則有望進一步上探 2025 年 4 月 1 日高點 1.4415，並朝 2025 年 3 月 3 日高點 1.4542 邁進。 

下行方面，初步支撐見於 10 月 1 日低點 1.4221，其後為 7 月 28 日高點 1.4129，以及約在 1.4045 的布林通道中軌。關鍵爭奪水準在 1.4000，該位置同時代表 100 日 SMA 與心理關卡。 

（本篇報導的技術分析是在 AI 工具協助下撰寫。了解更多。）