การคาดการณ์ราคาดัชนีดอลลาร์สหรัฐ: DXY แตะระดับสูงสุดใหม่ของปี แต่ RSI เข้าสู่ภาวะซื้อมากเกินไป

ดอลลาร์สหรัฐพุ่งขึ้นทำจุดสูงสุดใหม่ของปีนี้ หลังการเติบโตทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งและเงินเฟ้อที่ยังเหนียวตัวหนุนมุมมองเชิงเข้มงวดของเฟด
DXY ยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่รายวันสำคัญ หลังจากก่อตัวเป็นรูปแบบดับเบิลบอททอมใกล้ระดับ 98.50
โมเมนตัมขาขึ้นยังคงแข็งแกร่ง แม้ว่าภาวะซื้อมากเกินไปจะเพิ่มความเสี่ยงของการพักฐานในระยะสั้น

การปรับตัวขึ้นของดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) เร่งตัวขึ้นในวันพฤหัสบดี โดยพุ่งแตะระดับสูงสุดใหม่ของปีนี้ เนื่องจากการเติบโตทางเศรษฐกิจของสหรัฐที่ยืดหยุ่น ตลาดแรงงานที่แข็งแกร่ง และเงินเฟ้อที่ยังดื้อด้าน สนับสนุนการคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะเดินหน้าคุมเข้มนโยบายการเงินเพิ่มเติม ขณะเดียวกัน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่อยู่ในระดับสูงยังช่วยหนุนค่าเงินดอลลาร์ ด้วยการเพิ่มความน่าสนใจของสินทรัพย์สกุลดอลลาร์

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ราคาดอลลาร์สหรัฐในปีนี้

ตารางด้านล่างแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักที่ระบุไว้ในปีนี้ ดอลลาร์สหรัฐแข็งแกร่งที่สุดเมื่อเทียบกับฟรังก์สวิส

	USD	EUR	GBP	JPY	CAD	AUD	NZD	CHF
USD		4.69%	2.24%	1.11%	3.97%	-3.50%	3.49%	5.11%
EUR	-4.69%		-2.39%	-3.34%	-0.63%	-7.48%	-1.09%	0.47%
GBP	-2.24%	2.39%		-0.98%	1.81%	-5.22%	1.33%	2.93%
JPY	-1.11%	3.34%	0.98%		2.71%	-4.47%	1.84%	4.06%
CAD	-3.97%	0.63%	-1.81%	-2.71%		-6.99%	-0.85%	1.11%
AUD	3.50%	7.48%	5.22%	4.47%	6.99%		6.90%	8.58%
NZD	-3.49%	1.09%	-1.33%	-1.84%	0.85%	-6.90%		1.58%
CHF	-5.11%	-0.47%	-2.93%	-4.06%	-1.11%	-8.58%	-1.58%

ฮีตแมปแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของสกุลเงินหลักเมื่อเทียบกันเอง โดยสกุลเงินฐานจะเลือกจากคอลัมน์ด้านซ้าย ขณะที่สกุลเงินอ้างอิงจะเลือกจากแถวด้านบน ตัวอย่างเช่น หากคุณเลือกดอลลาร์สหรัฐจากคอลัมน์ด้านซ้าย แล้วเลื่อนไปตามแนวนอนไปยังเยนญี่ปุ่น เปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงที่แสดงในช่องจะสะท้อน USD (ฐาน)/JPY (อ้างอิง)

ณ เวลาที่เขียน ดัชนีเคลื่อนไหวอยู่บริเวณ 102.18 เพิ่มขึ้น 0.70% ในวันดังกล่าว หลังจากปรับขึ้น 2.07% ในเดือนกันยายน ขณะนี้เทรดเดอร์จับตารายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ของสหรัฐในวันศุกร์ ข้อมูลที่แข็งแกร่งอาจหนุนค่าเงินดอลลาร์ต่อไป ขณะที่ตัวเลขที่อ่อนแอกว่าอาจกระตุ้นแรงขายทำกำไรบางส่วน

นักกลยุทธ์จาก Brown Brothers Harriman ระบุว่า การแข็งค่าของ USD ในช่วงล่าสุดสอดคล้องอย่างใกล้ชิดกับ “ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างสหรัฐกับกลุ่ม G6 ที่กว้างขึ้น” แม้ว่า “การคุมเข้มนโยบายของธนาคารกลางหลักอื่น ๆ จะจำกัดความแตกต่างของนโยบายเมื่อเทียบกับเฟด” ในมุมมองของพวกเขา ความน่าสนใจของดอลลาร์ได้รับแรงหนุนเพิ่มเติมจาก “การเติบโตทางเศรษฐกิจของสหรัฐที่เหนือกว่าและความต้องการหลักทรัพย์สหรัฐจากต่างชาติที่แข็งแกร่ง” ซึ่งเป็นปัจจัยที่ “อาจทำให้ความเสี่ยงของ USD ยังคงเอนเอียงไปทางขาขึ้น” แม้ว่าขอบเขตของการเคลื่อนไหวนโยบายสัมพัทธ์เพิ่มเติมจะแคบลง

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

จากมุมมองทางเทคนิค ดัชนีดอลลาร์สหรัฐยังคงมีอคติเชิงบวกอย่างแข็งแกร่ง หลังจากก่อตัวเป็นรูปแบบดับเบิลบอททอมใกล้ระดับ 98.50 ในช่วงต้นเดือนกันยายน และกลับขึ้นมายืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) รายวันสำคัญได้อีกครั้ง ขณะนี้ดัชนียืนเหนือเส้น SMA 50 วัน, 100 วัน และ 200 วัน ซึ่งกระจุกตัวอยู่ระหว่าง 99.29 ถึง 100.12

ตัวชี้วัดโมเมนตัมยังเข้าข้างฝั่งซื้อ ดัชนี Relative Strength Index (RSI) อยู่ใกล้ระดับ 78 ขณะที่ Moving Average Convergence Divergence (MACD) ยังคงอยู่ในแดนบวก ซึ่งบ่งชี้ถึงโมเมนตัมขาขึ้นที่แข็งแกร่ง ส่วน Average Directional Index (ADX) ใกล้ระดับ 35 ยืนยันว่าแนวโน้มพื้นฐานกำลังแข็งแกร่งขึ้น อย่างไรก็ตาม ภาวะ RSI ซื้อมากเกินไปบ่งชี้ว่าแรงขึ้นอาจชะลอหรือเข้าสู่การพักฐานก่อนขยับสูงขึ้นต่อ

ในด้านขาขึ้น การยืนเหนือ 102.00 อย่างต่อเนื่องจะทำให้โฟกัสอยู่ที่แนวต้านระยะใกล้บริเวณ 102.50 ตามด้วยโซน 103.50 ส่วนด้านขาลง การกลับลงมาต่ำกว่า 102.00 จะทำให้แนวรับแรกที่ 101.50 กลับมาอยู่ในความสนใจ โดยหากย่อตัวลึกลงอาจเปิดทางไปสู่ 100.50

แนวโน้มยังคงเป็นบวกตราบใดที่ดัชนียังยืนเหนือกลุ่มเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ ซึ่งประกอบด้วยเส้น SMA 100 วันที่ 100.12, เส้น SMA 50 วันที่ 99.94 และเส้น SMA 200 วันที่ 99.29 การหลุดต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเหล่านี้อย่างชัดเจนจะทำให้โครงสร้างขาขึ้นอ่อนแอลง และเปิดทางให้กลับไปทดสอบบริเวณดับเบิลบอททอมใกล้ 98.50 ซึ่งเป็นแนวรับที่แข็งแกร่งกว่า

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้เขียนขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับดอลลาร์สหรัฐ

ดอลลาร์สหรัฐคืออะไร?

ดอลลาร์สหรัฐ (USD) เป็นสกุลเงินทางการของสหรัฐอเมริกา และเป็นสกุลเงินที่ใช้โดยพฤตินัยในอีกหลายประเทศ ซึ่งมีการหมุนเวียนควบคู่ไปกับธนบัตรท้องถิ่น ดอลลาร์สหรัฐเป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก โดยคิดเป็นสัดส่วนมากกว่า 88% ของปริมาณการซื้อขายในตลาดฟอเร็กซ์ทั่วโลกทั้งหมด หรือเฉลี่ย 6.6 ล้านล้านดอลลาร์ต่อวัน ตามข้อมูลปี 2022 หลังสงครามโลกครั้งที่สอง USD เข้ามาแทนที่เงินปอนด์สเตอร์ลิงของอังกฤษในฐานะสกุลเงินสำรองของโลก ตลอดช่วงเวลาส่วนใหญ่ในประวัติศาสตร์ ดอลลาร์สหรัฐมีทองคำหนุนหลัง จนกระทั่งข้อตกลง Bretton Woods ในปี 1971 ที่ยกเลิกมาตรฐานทองคำ

การตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐส่งผลต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

ปัจจัยเดี่ยวที่สำคัญที่สุดที่ส่งผลต่อมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐคือนโยบายการเงิน ซึ่งกำหนดโดยธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) เฟดมีพันธกิจสองประการ ได้แก่ การรักษาเสถียรภาพด้านราคา (ควบคุมเงินเฟ้อ) และส่งเสริมการจ้างงานเต็มศักยภาพ เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายทั้งสองนี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อราคาปรับตัวขึ้นเร็วเกินไปและเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟด เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งช่วยหนุนมูลค่าของ USD เมื่อเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่า 2% หรืออัตราการว่างงานสูงเกินไป เฟดอาจปรับลดอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะกดดันค่าเงินดอลลาร์

Quantitative Easing คืออะไร และมีอิทธิพลต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

ในสถานการณ์รุนแรง ธนาคารกลางสหรัฐยังสามารถพิมพ์ดอลลาร์เพิ่มและใช้นโยบายผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) ได้ QE คือกระบวนการที่เฟดเพิ่มการไหลเวียนของสินเชื่ออย่างมีนัยสำคัญในระบบการเงินที่ติดขัด นี่เป็นมาตรการนโยบายที่ไม่เป็นแบบแผน ซึ่งใช้เมื่อสินเชื่อแห้งเหือดเพราะธนาคารไม่ยอมปล่อยกู้ให้กันเอง (จากความกังวลเรื่องการผิดนัดชำระของคู่สัญญา) ถือเป็นทางเลือกสุดท้ายเมื่อการลดอัตราดอกเบี้ยเพียงอย่างเดียวไม่น่าจะให้ผลลัพธ์ที่จำเป็นได้ นี่เป็นเครื่องมือหลักที่เฟดใช้รับมือกับภาวะสินเชื่อตึงตัวที่เกิดขึ้นระหว่างวิกฤตการเงินครั้งใหญ่ในปี 2008 โดยเกี่ยวข้องกับการที่เฟดพิมพ์ดอลลาร์เพิ่มและนำไปซื้อพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐเป็นหลักจากสถาบันการเงิน โดยทั่วไป QE มักนำไปสู่ดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลง

Quantitative Tightening คืออะไร และมีอิทธิพลต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

การคุมเข้มเชิงปริมาณ (QT) เป็นกระบวนการตรงกันข้าม โดยธนาคารกลางสหรัฐจะหยุดซื้อพันธบัตรจากสถาบันการเงิน และไม่นำเงินต้นจากพันธบัตรที่ถืออยู่ซึ่งครบกำหนดไปลงทุนซื้อใหม่ โดยปกติแล้วถือเป็นปัจจัยบวกต่อดอลลาร์สหรัฐ

บทความถัดไป