น้ำมัน Brent: การพุ่งขึ้นจากแรงขับเคลื่อนของความขัดแย้งกำลังกำหนดแรงกดดันในตลาดพันธบัตร – Deutsche Bank

Jim Reid จาก Deutsche Bank ชี้ว่า Brent Oil พุ่งขึ้นอย่างรุนแรงในไตรมาส 3 หลังความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ–อิหร่านกลับมาปะทุอีกครั้ง ซึ่งกระตุ้นให้เกิดแรงเทขายพันธบัตรทั่วโลกครั้งใหญ่และทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาวปรับสูงขึ้น รายงานระบุว่า Brent และ WTI ปรับตัวขึ้นเพิ่มเติม เตือนถึงผลกระทบจากการโรลโอเวอร์ของ benchmark ต่อสัญญา front contracts และชี้ให้เห็นถึงความแข็งแกร่งในช่วงไกลออกไปของเส้นโค้งสัญญาฟิวเจอร์ส ซึ่งตอกย้ำความกังวลด้านเงินเฟ้อและความเสี่ยงที่ธนาคารกลางจะใช้นโยบายการเงินแบบเข้มงวด

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

การพุ่งขึ้นของราคาน้ำมันตอกย้ำแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ

"โดยรวมแล้ว นี่เป็นไตรมาสที่ท้าทาย เนื่องจากการกลับมาปะทุของความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านได้ผลักดันให้ราคาน้ำมันดิบ Brent พุ่งขึ้น +42.0% จากระดับต่ำสุด ณ สิ้นเดือนมิถุนายน ดังนั้นจึงนำไปสู่แรงเทขายพันธบัตรทั่วโลกครั้งใหญ่ โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีปรับขึ้นต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 7 ติดต่อกันเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2011"

"แม้ว่าข้อมูล PCE จะออกมาต่ำกว่าคาด แต่เมื่อวานนี้ก็ยังมีแรงกดดันด้านเงินเฟ้ออื่น ๆ อยู่ในระบบ ปัจจัยหลักคือราคาน้ำมันที่ปรับสูงขึ้นอีกครั้ง โดย Brent crude (+0.92%) ขยับขึ้นสู่ระดับ $103.53/bbl อย่างไรก็ตาม เนื่องจากการเปลี่ยนแปลงสิ้นเดือนของ benchmark ราคานี้จะปรับลงมาใกล้ $98/bbl ดังนั้นโปรดระมัดระวังเมื่อดูสัญญา front contracts ในตอนนี้"

"WTI (+1.16%) ปรับขึ้นสู่ $90.42/bbl โดยไม่มีปัจจัยกระตุ้นเพียงปัจจัยเดียวที่ชัดเจน แต่การเคลื่อนไหวดังกล่าวเกิดขึ้นท่ามกลางความสงสัยที่เพิ่มขึ้นว่าสหรัฐฯ และอิหร่านจะสามารถบรรลุข้อตกลงได้ในเร็ว ๆ นี้"

"แท้จริงแล้ว ความกังวลดังกล่าวเห็นได้ชัดในช่วงไกลออกไปของเส้นโค้งสัญญาฟิวเจอร์สน้ำมัน โดย Brent future สำหรับเดือนธันวาคม 2027 ปรับขึ้น +0.54% สู่ระดับสูงสุดใหม่ที่ $81.25/bbl เมื่อวานนี้"

(บทความนี้จัดทำขึ้นด้วยความช่วยเหลือของเครื่องมือปัญญาประดิษฐ์และได้รับการตรวจทานโดยบรรณาธิการ อ่านเพิ่มเติม)

บทความถัดไป