ดอลลาร์ออสเตรเลียทรงตัวท่ามกลางความเชื่อมั่นผู้บริโภคที่อ่อนแอ

ดอลลาร์ออสเตรเลียทรงตัวได้ แม้ความเชื่อมั่นผู้บริโภคจะลดลง 4.7% ในเดือนตุลาคม ซึ่งเป็นการลดลงต่อเนื่องเป็นเดือนที่สอง
ราคาน้ำมันดิบปรับตัวลดลง หลังประเทศ G7 ปล่อยน้ำมันสำรองฉุกเฉิน 100 ล้านบาร์เรล เพื่อบรรเทาความกังวลด้านเงินเฟ้อ
การโจมตีครั้งใหม่ด้วยขีปนาวุธและโดรนของกลุ่มฮูตีต่อเป้าหมายในซาอุดีอาระเบีย อาจหนุนความต้องการถือครองดอลลาร์สหรัฐในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย

AUD/USD ยังคงทรงตัวหลังปรับขึ้นติดต่อกันสองวัน โดยเคลื่อนไหวบริเวณ 0.6970 ในช่วงการซื้อขายเอเชียวันอังคาร คู่เงินดังกล่าวแกว่งตัวในกรอบแคบ ขณะที่ดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) ได้รับแรงหนุน แม้ต้องเผชิญแรงกดดันจากปัจจัยเศรษฐกิจภายในประเทศ ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค Westpac–Melbourne Institute ลดลง 4.7% เมื่อเทียบรายเดือนในเดือนตุลาคม นับเป็นการลดลงต่อเนื่องเป็นเดือนที่สอง แม้จะดีขึ้นเล็กน้อยจากการลดลง 5.2% ในเดือนกันยายน

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ขณะเดียวกัน ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ยังคงยืนทรงตัวเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่น ๆ ท่ามกลางพลวัตที่เปลี่ยนแปลงไปของสินค้าโภคภัณฑ์และเงินเฟ้อ การปรับลดลงของราคาน้ำมัน ซึ่งได้รับแรงขับเคลื่อนจากสัญญาณการขยายอุปทานจากตะวันออกกลาง ได้ช่วยบรรเทาความวิตกของตลาดเกี่ยวกับเงินเฟ้อที่เพิ่มสูงขึ้นและความเป็นไปได้ของการดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวดมากขึ้น

ความพยายามทั่วโลกในการเสริมอุปทานพลังงานมีส่วนสำคัญอย่างมากต่อการปรับลดลงของราคาครั้งนี้ หลังจากเผชิญแรงกดดันจากประธานาธิบดีสหรัฐ Donald Trump ประเทศ G7 ได้ตกลงกันเมื่อวันศุกร์ที่จะนำน้ำมันสำรองฉุกเฉินออกมาใช้ และปล่อยน้ำมันดิบและดีเซล 100 ล้านบาร์เรล พร้อมให้คำมั่นว่าจะไม่จำกัดการส่งออกพลังงาน ข้อมูลการติดตามบ่งชี้ว่าการปล่อยน้ำมันครั้งนี้จะเข้ามาเสริมการส่งออกน้ำมันดิบจากตะวันออกกลาง ซึ่งพุ่งสูงเกินระดับก่อนสงครามในช่วงเกือบตลอดสัปดาห์สุดท้ายของเดือนกันยายน

อย่างไรก็ตาม ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ครั้งใหม่ในภูมิภาคอาจจุดชนวนความต้องการถือครองดอลลาร์สหรัฐในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยอีกครั้ง ตามรายงานของสำนักข่าวซินหัว กลุ่มฮูตีในเยเมนอ้างความรับผิดชอบเมื่อวันจันทร์ต่อการเปิดฉากโจมตีแบบประสานงาน โดยใช้โดรน ขีปนาวุธพิสัยไกล และขีปนาวุธร่อน โจมตีเป้าหมายทางทหารของซาอุดีอาระเบีย โรงงานน้ำมัน และสนามบินสำคัญ โฆษกกลุ่มฮูตี Yahya Saree ระบุว่า หนึ่งในการโจมตีสามารถโจมตีท่าอากาศยานนานาชาติ King Khalid ในกรุงริยาดได้สำเร็จ ส่งผลให้การจราจรทางอากาศหยุดชะงัก และเพิ่มความตึงเครียดครั้งใหม่ให้กับตลาดโลก

HSBC ชี้แรงขับเคลื่อนจากกำไรอยู่เบื้องหลังเงินเฟ้อสหรัฐที่ยังดื้อด้าน

นักกลยุทธ์ของ HSBC มองว่า เงินเฟ้อสหรัฐซึ่ง “ยังคงอยู่ในระดับสูง” และมักถูกโยงกับ “ราคาน้ำมันและต้นทุนด้านคอมพิวติ้งที่พุ่งสูงขึ้น รวมถึงผลกระทบที่ยังคงอยู่จากภาษีศุลกากร” นั้น มีภาพที่แตกต่างออกไปเมื่อพิจารณาผ่านมุมมองของดัชนีปรับลดมูลค่าเพิ่มรวม พวกเขาระบุว่า มาตรวัดนี้สะท้อนเงินเฟ้อที่เกิดจาก “กำไร ค่าจ้าง และต้นทุนที่ไม่เกี่ยวข้องกับแรงงาน” และ “ให้มุมมองที่แตกต่างออกไป” บนพื้นฐานนี้ HSBC พบว่า “การเร่งตัวล่าสุดของเงินเฟ้อทั่วไปดูเหมือนจะได้รับแรงขับเคลื่อนหลักจากการเติบโตของกำไรที่แข็งแกร่งขึ้น” มากกว่าจะมาจากแรงกดดันด้านต้นทุนแบบดั้งเดิมเพียงอย่างเดียว

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับดอลลาร์ออสเตรเลีย

ปัจจัยสำคัญใดบ้างที่ขับเคลื่อนดอลลาร์ออสเตรเลีย?

หนึ่งในปัจจัยที่สำคัญที่สุดสำหรับดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) คือระดับอัตราดอกเบี้ยที่กำหนดโดยธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) เนื่องจากออสเตรเลียเป็นประเทศที่อุดมไปด้วยทรัพยากร อีกปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญคือราคาสินค้าส่งออกหลักที่สุดของประเทศอย่างแร่เหล็ก สุขภาพของเศรษฐกิจจีนซึ่งเป็นคู่ค้ารายใหญ่ที่สุดก็เป็นอีกปัจจัยหนึ่ง เช่นเดียวกับเงินเฟ้อในออสเตรเลีย อัตราการเติบโต และดุลการค้า ภาวะอารมณ์ของตลาด ไม่ว่านักลงทุนจะเปิดรับสินทรัพย์เสี่ยงมากขึ้น (risk-on) หรือมองหาสินทรัพย์ปลอดภัย (risk-off) ก็เป็นอีกปัจจัยเช่นกัน โดยภาวะ risk-on เป็นบวกต่อ AUD

การตัดสินใจของธนาคารกลางออสเตรเลียส่งผลต่อดอลลาร์ออสเตรเลียอย่างไร?

ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) มีอิทธิพลต่อดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) โดยการกำหนดระดับอัตราดอกเบี้ยที่ธนาคารในออสเตรเลียสามารถปล่อยกู้ให้กันและกันได้ ซึ่งส่งผลต่อระดับอัตราดอกเบี้ยในระบบเศรษฐกิจโดยรวม เป้าหมายหลักของ RBA คือการรักษาอัตราเงินเฟ้อให้อยู่ในระดับที่มีเสถียรภาพที่ 2-3% ผ่านการปรับอัตราดอกเบี้ยขึ้นหรือลง อัตราดอกเบี้ยที่อยู่ในระดับค่อนข้างสูงเมื่อเทียบกับธนาคารกลางหลักอื่น ๆ จะช่วยหนุน AUD และในทางกลับกันหากอยู่ในระดับค่อนข้างต่ำ RBA ยังสามารถใช้มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณและการคุมเข้มเชิงปริมาณเพื่อมีอิทธิพลต่อภาวะสินเชื่อได้ โดยอย่างแรกเป็นลบต่อ AUD และอย่างหลังเป็นบวกต่อ AUD

สุขภาพของเศรษฐกิจจีนส่งผลต่อดอลลาร์ออสเตรเลียอย่างไร?

จีนเป็นคู่ค้ารายใหญ่ที่สุดของออสเตรเลีย ดังนั้นสุขภาพของเศรษฐกิจจีนจึงมีอิทธิพลอย่างมากต่อมูลค่าของดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) เมื่อเศรษฐกิจจีนทำได้ดี จีนจะซื้อวัตถุดิบ สินค้า และบริการจากออสเตรเลียมากขึ้น ส่งผลให้อุปสงค์ต่อ AUD เพิ่มขึ้น และผลักดันมูลค่าให้สูงขึ้น ตรงกันข้ามจะเกิดขึ้นเมื่อเศรษฐกิจจีนเติบโตไม่เร็วเท่าที่คาดไว้ ดังนั้น ความประหลาดใจเชิงบวกหรือเชิงลบในข้อมูลการเติบโตของจีนจึงมักส่งผลโดยตรงต่อดอลลาร์ออสเตรเลียและคู่เงินที่เกี่ยวข้อง

ราคาแร่เหล็กส่งผลต่อดอลลาร์ออสเตรเลียอย่างไร?

แร่เหล็กเป็นสินค้าส่งออกที่ใหญ่ที่สุดของออสเตรเลีย โดยมีมูลค่า 118 พันล้านดอลลาร์ต่อปีตามข้อมูลจากปี 2021 และมีจีนเป็นปลายทางหลัก ดังนั้น ราคาแร่เหล็กจึงสามารถเป็นปัจจัยขับเคลื่อนดอลลาร์ออสเตรเลียได้ โดยทั่วไป หากราคาแร่เหล็กปรับสูงขึ้น AUD ก็มักจะปรับขึ้นเช่นกัน เนื่องจากอุปสงค์รวมต่อสกุลเงินเพิ่มขึ้น ตรงกันข้ามจะเกิดขึ้นหากราคาแร่เหล็กลดลง ราคาแร่เหล็กที่สูงขึ้นยังมีแนวโน้มทำให้ความเป็นไปได้ที่ออสเตรเลียจะมีดุลการค้าเป็นบวกเพิ่มขึ้น ซึ่งก็เป็นปัจจัยบวกต่อ AUD เช่นกัน

ดุลการค้าส่งผลต่อดอลลาร์ออสเตรเลียอย่างไร?

ดุลการค้า ซึ่งเป็นส่วนต่างระหว่างรายได้ที่ประเทศได้รับจากการส่งออกกับสิ่งที่ประเทศต้องจ่ายสำหรับการนำเข้า เป็นอีกปัจจัยหนึ่งที่สามารถมีอิทธิพลต่อมูลค่าของดอลลาร์ออสเตรเลียได้ หากออสเตรเลียผลิตสินค้าส่งออกที่เป็นที่ต้องการสูง สกุลเงินของประเทศก็จะมีมูลค่าเพิ่มขึ้นจากอุปสงค์ส่วนเกินที่เกิดจากผู้ซื้อต่างชาติที่ต้องการซื้อสินค้าส่งออกของประเทศ เมื่อเทียบกับสิ่งที่ประเทศใช้จ่ายเพื่อซื้อสินค้านำเข้า ดังนั้น ดุลการค้าสุทธิที่เป็นบวกจะช่วยหนุน AUD ขณะที่หากดุลการค้าเป็นลบก็จะให้ผลในทางตรงกันข้าม

บทความถัดไป