比特幣與黃金：BTC 與 XAU 在宏觀逆風下走跌，但 Ray Dalio 仍偏好黃金

• 隨著油價與能源價格上漲之際，美伊緊張局勢持續發酵，Bitcoin在83,000美元附近的跌勢延續。
• 市場焦點轉向FOMC會議紀要與即將公布的貨幣政策決議，黃金下跌並測試4,100美元支撐。
• 儘管持有少量Bitcoin，Ray Dalio仍傾向配置以黃金為主的投資組合，黃金比重達10-15%。

Bitcoin (BTC) 週三小幅走低，交投於83,000美元附近。加密貨幣市場更廣泛的修正，可歸因於高槓桿做多部位遭到平倉，以及宏觀與地緣政治壓力削弱風險偏好。

同樣地，黃金 (XAU/USD) 仍由空方主導，並測試4,100美元的短期支撐。若此支撐失守，投資人可能重新轉向4,000美元區域，潛在驅動因素是10月升息機率下降。

隨著升息機率下滑，投資人轉向關注FOMC會議紀要

聯邦公開市場委員會（FOMC）將於週三公布9月會議紀要；在該次會議中，聯準會（Fed）將利率上調25個基點至3.75-4.00%區間。由於這是自2023年以來首次升息，且決議獲得一致通過，因此本次公布備受關注。

市場參與者將尋找升息決策背後的具體原因，以及有關央行政策方向的線索。會後公布的較疲弱通膨數據，已大幅降低市場對10月再次升息的押注。

XYO共同創辦人Markus Levin在電子郵件中表示：「現在重要的是，聯準會對未來路徑的分歧有多大。部分官員仍認為通膨的持續性足以支持進一步緊縮，而另一些官員則愈發關注勞動市場走弱，認為無需急於行動。」他並補充說：「會議紀要應能讓投資人更清楚了解，哪一方掌握較大主導權。」

地緣政治壓力引發獲利了結

在中東地緣政治緊張局勢升溫之際，結束美伊戰爭的條件持續變動。根據CBS News報導，美國副總統JD Vance似乎淡化了對與德黑蘭達成持久和平協議的要求。據報導，Vance告訴路透社，伊朗必須採取某些「有意義」的行動，以削減其核濃縮計畫。這與美國總統Donald Trump一再強硬表態形成對比，後者表示希望伊朗實現無核化，且「不得進行濃縮活動」。

儘管美國與伊朗之間的直接攻擊暫時停歇，中東戰事仍在持續，沙烏地阿拉伯支持的葉門政府正與伊朗支持的胡塞武裝交戰。

黃金只有一個——Ray Dalio

全球最大避險基金之一Bridgewater Associates的創辦人Ray Dalio，近日發表題為《國家如何破產：當前局勢背後的動態》的文章，強調不僅美國，英國（UK）、日本與中國等主要經濟體也正面臨債務危機。

Dalio表示，他「確信政府的財政狀況正處於轉折點，因為如果現在不處理，債務將累積到無法在不經歷巨大創傷的情況下加以管理的程度……」

Dalio指出，多數面臨赤字擴大的經濟體，很可能在不到三年內進行「債務與貨幣貶值調整」。他認為，鑑於這樣的前景，黃金與Bitcoin等不孳息資產可能表現良好。

此外，Dalio建議投資人將投資組合分散至「損益表與資產負債表強勁的資產類別與國家」。他敦促投資人降低對債務資產（如債券）的曝險，並提高對Bitcoin與黃金的配置。具體而言，Dalio偏好分散配置，其中黃金占10-15%，Bitcoin占1%。

Dalio在3月接受All-In Podcast訪問時表示：「黃金只有一個。」他補充說：「黃金是最成熟的貨幣……也是中央銀行持有的第二大儲備貨幣。」

技術分析：隨著逆風加劇，Bitcoin展開修正

Bitcoin報83,173美元，延續三日跌勢。近期上破87,200美元供給區的嘗試失敗，導致買盤動能耗盡。不過，由於價格仍穩守在密集的指數移動平均線（EMA）支撐帶上方，BTC短線仍維持看漲傾向。

位於79,665美元的SuperTrend指標進一步強化此需求區，而相對強弱指數（RSI）報52，接近中性，顯示儘管整體趨勢向上，當前更偏向盤整而非動能耗竭。移動平均收斂背離指標（MACD）仍位於零軸下方，且最新讀值為負，暗示看漲壓力正在減弱，但整體結構仍具支撐。

即時支撐位於83,000美元附近的當前樞紐區，其下方關鍵支撐群聚由SuperTrend與50日EMA構成，約落在79,564至79,664美元之間。再往下，次級需求區位於100日EMA的75,710美元，接著是200日EMA的75,130美元這一較長期底部。

由於日線圖上方沒有明確阻力位，只要價格持續守在SuperTrend與EMA群聚上方，阻力最小路徑仍將偏向上行。若日線收盤跌破該區間，將意味著當前多頭階段正在失去動能，並可能引發更深一輪修正，朝75,000美元中段回落。

技術分析：黃金仍由空方掌控

黃金交投於4,100美元附近，由於現貨價格明顯位於關鍵EMA下方，短線仍維持看跌傾向。價格低於50日EMA的4,285美元、200日EMA的4,305美元以及100日EMA的4,326美元，而位於4,380美元的SuperTrend指標則壓在上方，顯示反彈仍持續遭到賣出。

MACD指標處於負值區間，而RSI報36，僅略高於超賣區，進一步強化下行壓力持續存在、而非即將出現看漲反轉的判斷。

即時阻力來自密集的短期結構，起始於50日EMA附近的4,285美元，其後為約4,305美元的200日EMA，以及約4,326美元的100日EMA，三者共同形成密集供給帶，可能限制任何反彈嘗試。再往上看，約4,380美元的SuperTrend線是下一道阻力，而更廣泛的下行阻力趨勢線在約4,449美元附近提供關鍵參考，若要緩解當前看跌基調，價格必須重新站上該水準。

由於日線圖未顯示明確且鄰近的結構性支撐，只要金價仍位於這層層阻力帶下方，金屬價格就仍容易進一步走弱。

（本文的技術分析內容是在AI工具協助下撰寫。了解更多。）