الدولار الكندي يحقق مكاسب مع تراجع رهانات رفع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في أكتوبر مع تباطؤ التضخم الأمريكي

• تراجع زوج USD/CAD يوم الأربعاء بعد أن جاءت بيانات التضخم الأمريكية دون التوقعات.
• استقر تضخم مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي (Core PCE) عند 3% في أغسطس، دون التوقعات البالغة 3.3%، في حين ارتفع التوظيف في القطاع الخاص بأكثر من المتوقع في سبتمبر.
• قلّصت الأسواق رهاناتها على رفع أسعار الفائدة في أكتوبر، لكنها زادت توقعاتها لخطوة في ديسمبر.

انخفض زوج USD/CAD بنسبة 0.08% يوم الأربعاء، وتم تداوله قرب 1.4180 وقت كتابة هذا التقرير، بعد أن لامس أدنى مستوى يومي عند 1.4155 في أعقاب بيانات التضخم الأمريكية. واستعاد الزوج جزءًا من خسائره مع إعادة المستثمرين تقييم توقيت تشديد إضافي محتمل من جانب الاحتياطي الفيدرالي (Fed).

تعرّض الدولار الأمريكي (USD) في البداية لضغوط بيعية عقب صدور مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) في الولايات المتحدة. وظل تضخم PCE السنوي دون تغيير عند 3.4% في أغسطس، وهو أقل من توقعات الأسواق البالغة 3.7%. كما جرت مراجعة قراءة يوليو بالخفض إلى 3.4% من 3.7%.

أما مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي، الذي يستثني مكونات الغذاء والطاقة شديدة التقلب ويُراقبه الاحتياطي الفيدرالي عن كثب كمقياس للتضخم الأساسي، فقد استقر عند 3% على أساس سنوي، دون التوقعات البالغة 3.3%. كما جرت مراجعة قراءة يوليو بالخفض إلى 3% من 3.3% المُعلنة سابقًا. وعلى أساس شهري، ارتفع مؤشر PCE الرئيسي بنسبة 0.3%، بينما زاد مؤشر PCE الأساسي بنسبة 0.2%.

وتضيف أرقام التضخم الأضعف من المتوقع إلى البيانات الاقتصادية الأقوى. وكانت شركة Automatic Data Processing (ADP) قد أفادت في وقت سابق بأن القطاع الخاص الأمريكي أضاف 90 ألف وظيفة في سبتمبر، متجاوزًا التوقعات بزيادة قدرها 70 ألفًا، ومتسارعًا بشكل حاد من 36 ألف وظيفة أُضيفت في أغسطس بعد المراجعة.

كما فاجأ النمو الاقتصادي الأمريكي التوقعات على الجانب الإيجابي. فقد جرت مراجعة نمو الناتج المحلي الإجمالي (GDP) السنوي المعدل في الربع الثاني بالرفع إلى 2.2%، من تقدير سابق عند 1.5%، مقابل توقعات ببقائه دون تغيير عند 1.5%. وتعني هذه المراجعة أن النمو الاقتصادي تسارع من وتيرة 2.1% المسجلة في الربع الأول، بدلًا من التباطؤ كما كان مقدرًا سابقًا.

وأدى تراجع التضخم إلى تحول في التوقعات بشأن توقيت الرفع المقبل لأسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي. ووفقًا لأداة CME FedWatch، تُسعّر الأسواق الآن احتمالًا بنحو 37% لرفع الفائدة في أكتوبر، انخفاضًا من نحو 51% يوم الثلاثاء و71% قبل أسبوع.

ويضغط هذا التعديل في التسعير على الدولار الأمريكي على المدى القصير. ويتراجع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس أداء العملة الأمريكية مقابل سلة من ست عملات رئيسية، بنسبة 0.21% يوم الأربعاء ليتداول قرب 101.20، بعد أن لامس أدنى مستوى خلال الجلسة عند 101.03 مباشرة عقب صدور بيانات PCE.

ومع ذلك، لا يتخلى المستثمرون عن توقعات المزيد من التشديد النقدي. وبدلًا من ذلك، فإنهم يحولون هذه التوقعات نحو نهاية العام. ويبلغ احتمال رفع الفائدة في ديسمبر الآن 57.5%، ارتفاعًا من 49.4% قبل يوم واحد. وقد يحد هذا التحول في التوقيت المتوقع للخطوة التالية من جانب الاحتياطي الفيدرالي من الضغوط الهبوطية على الدولار الأمريكي، ويفسر جزئيًا ارتداد زوج USD/CAD من أدنى مستوياته اليومية.

التحليل الفني لزوج USD/CAD

على الرسم البياني للساعة الواحدة، يتداول زوج USD/CAD عند 1.4176، محتفظًا بانحياز صعودي معتدل مع بقائه فوق كل من المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لـ100 فترة عند 1.4165 والمتوسط المتحرك البسيط لـ200 فترة عند 1.4106. وتشير مجموعة المستويات الداعمة القريبة، إلى جانب تموضع الزوج فوق مستوى افتتاح اليوم عند 1.4193، إلى حالة تماسك تميل إلى الصعود، رغم تراجع مؤشر القوة النسبية (14) نحو المنطقة المحايدة عند 42، بما يوحي بتراجع الزخم الصعودي بدلًا من وجود ضغوط بيعية صريحة.

وعلى الجانب الصعودي، تظهر المقاومة الفورية عند الحاجز الأفقي قرب 1.4200، حيث إن الاختراق المستدام فوقه قد يفتح الطريق أمام موجة تعافٍ أقوى. أما على الجانب الهبوطي، فيُرى الدعم الأولي عند نقطة الارتكاز الأخيرة قرب 1.4175، يليه مستويا 1.4150 و1.4133، في حين يتمركز طلب أعمق حول منطقة 1.4106/1.4100 ثم عند 1.4025 و1.3974 و1.3945 إذا تسارعت الضغوط التصحيحية.

(كُتب التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)