توقعات سعر USD/CAD: يتراجع دون 1.4200، مع بقائه صاعدًا من الناحية الفنية فوق المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم

• يتراجع USD/CAD إلى نحو 1.4190 في الجلسة الأوروبية المبكرة يوم الأربعاء. 
• يحتفظ الزوج بنظرة بناءة فوق المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم؛ ولا يمكن استبعاد موجة بيع مؤقتة في ظل ظروف تشبع شرائي. 
• تظهر أول مقاومة صعودية عند 1.4260؛ فيما يقع أول مستوى دعم تجب مراقبته عند 1.4133.

يتداول زوج USD/CAD على انخفاضات طفيفة قرب 1.4190 خلال ساعات التداول الأوروبية المبكرة يوم الأربعاء. ويوفر ارتداد أسعار النفط الخام بعض الدعم للدولار الكندي (CAD) المرتبط بالسلع الأساسية مقابل الدولار الأمريكي (USD). ويترقب المتداولون في وقت لاحق من اليوم تقريري التوظيف ADP ومؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) للحصول على مزيد من الدلائل بشأن مسار أسعار الفائدة الأمريكية. 

ترتفع أسعار النفط الخام بعد أن نفى الرئيس الأمريكي دونالد ترامب تقريرًا نشره Axios يفيد بأنه قدم تخفيفًا للعقوبات على إيران وأفرج عن أموال إيرانية مجمدة مقابل خطوات إيرانية ملموسة بشأن البرنامج النووي. ومن الجدير بالذكر أن كندا دولة رئيسية مصدّرة للنفط، وأن ارتفاع أسعار النفط الخام يكون له عمومًا تأثير إيجابي على الدولار الكندي.

ومع ذلك، فإن التصريحات المتشددة من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي (Fed) قد تدعم الدولار الأمريكي. وتُسعّر الأسواق الآن احتمالًا يقارب 47.1% لرفع الفائدة من جانب Fed في أكتوبر واحتمالًا بنسبة 92.5% لزيادة أخرى في ديسمبر، وفقًا لأداة FedWatch التابعة لـCME.

يتباطأ النمو في كندا لكن صبر BoC قد يتعرض للاختبار

يشير محللون في NBC إلى أن «تقرير الناتج المحلي الإجمالي الصادر هذا الصباح يؤكد أن تعافي الاقتصاد الكندي فقد بعض الزخم في الربع الثالث»، رغم أن التقدير الأولي الصادر عن هيئة الإحصاء الكندية لا يزال يشير إلى «زيادة بنسبة 0.2% في الناتج المحلي الإجمالي في أغسطس». ويرون أن التوسع المستمر «من المرجح أنه يخفف بعض مخاوف بنك كندا بشأن قدرة الاقتصاد على تحمل التوترات التجارية، التي اشتدت مؤخرًا». ومع ذلك، تحذر NBC من أنه رغم أن هذه المرونة «سمحت للبنك بالبقاء صبورًا في مواجهة صدمة النفط حتى الآن»، فإن هذا «الصبر قد يتعرض للاختبار في الربع الرابع» إذا فشل النمو في استعادة تسارعه.

Williams يخفف من إلحاح ما بعد رفع الفائدة لكنه يبقي Fed متشددًا بوضوح

يقدم Williams من Fed رسالة متشددة بدرجة معتدلة، مع تسجيل FXS Speechtracker قراءة 6.4، وهي أعلى قليلًا من المتوسط التاريخي البالغ 6.2، بما يشير إلى الاستمرارية أكثر من كونه تحولًا في النبرة. ويؤكد التشديد على «عدم الحاجة إلى الاستعجال» بعد رفع الفائدة في سبتمبر، إلى جانب التوجيه بأن رفعًا إضافيًا واحدًا مرجح إذا سار الاقتصاد وفق التوقعات، على نهج يعتمد على البيانات لكنه لا يزال يعطي الأولوية لإعادة التضخم إلى 2% ومنع ترسخه. كما أن الزخم القوي للاقتصاد الأمريكي، ومسار التضخم المتوقع للعودة إلى المستوى المستهدف بحلول 2028 فقط، والمخاوف المتعلقة بضغوط الاستثمار المرتبطة بالذكاء الاصطناعي، كلها عوامل تدعم الإبقاء على السياسة النقدية تقييدية لفترة أطول، بما يدعم الدولار في المحصلة.

وانخفض مؤشر FXS لمعنويات Fed بمقدار 1.43 نقطة إلى 144.29، ما يشير إلى تراجع متواضع في التشدد المتصور رغم بقاء الخطاب أعلى بكثير من العتبة المحايدة عند 100. ويشير هذا التكوين إلى أن Fed لا يزال راسخًا في منطقة التشدد، ولكن مع تراجع طفيف في الإلحاح، وهو ما قد يحد من مكاسب الدولار مع الإبقاء على ميل نحو أسعار فائدة أعلى لفترة أطول.

التحليل الفني: USD/CAD يحافظ على نبرة صعودية وسط ظروف تشبع شرائي

على الرسم البياني اليومي، يواصل USD/CAD تقدمه أعلى بكثير من النطاق الأوسط لبولينجر لـ20 يومًا والمتوسط المتحرك لـ100 يوم، ما يشير معًا إلى هيكل صعودي قوي على المدى القريب. ويضغط السعر الآن باتجاه النصف العلوي من نطاق بولينجر، حيث يعمل الحد العلوي كحاجز فني تالي، في حين يشير مؤشر القوة النسبية (14) قرب 74 إلى ظروف تشبع شرائي قد تحد من المزيد من الصعود رغم بقاء الاتجاه الأوسع مدعومًا.

وعلى الجانب الصعودي، تقع المقاومة الفورية عند الحد العلوي لبولينجر لـ20 يومًا قرب 1.4260، حيث إن أي رفض عند هذا المستوى قد يلمح إلى توقف مؤقت أو تماسك في موجة الصعود على المدى القريب. وقد يمهد اختراق حاسم فوق هذا المستوى الطريق نحو قمة 1 أبريل 2025 عند 1.4415، في الطريق إلى قمة 3 مارس 2025 عند 1.4541. 

أما على الجانب الهبوطي، فيُرى مستوى الدعم الأولي عند قاع 25 سبتمبر البالغ 1.4133. ويتمثل المستوى المحوري الذي تجب مراقبته في المستوى النفسي 1.4000 والمتوسط المتحرك لـ100 يوم عند 1.3980. وقد يكشف تصحيح أعمق عن الحد السفلي لبولينجر قرب 1.3695 كأرضية هيكلية أبعد مدى.

(كُتب التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)