加幣在 FOMC 會議紀要公布前走弱

• USD/CAD 於週三歐洲早盤上漲至接近 1.4220。
• 美國就業數據走弱，削弱了市場對聯準會即將升息的押注。
• 聯準會會議紀要將成為週三稍晚的市場焦點。

週三歐洲早盤交易時段，USD/CAD 升勢增強至約 1.4220。市場今日稍晚將聚焦聯邦公開市場委員會（FOMC）會議紀要，以尋找潛在升息訊號。

在美國疲弱就業數據公布後，交易員下調了對聯準會（Fed）於 10 月政策會議升息的押注。不過，市場仍預期今年稍晚及明年還會進一步升息。

美國勞工統計局（BLS）上週五公布，美國 9 月非農就業人數（NFP）增加 2.9 萬人，前值為增加 13.3 萬人，低於市場預期的 9 萬人。與此同時，9 月失業率由 8 月的 4.1% 升至 4.2%。

堪薩斯市聯準銀行總裁 Jeff Schmid 週二表示，儘管較高的長天期殖利率正對美國部分經濟活動造成壓力，但中央銀行仍需進一步上調政策利率以抑制通膨。

根據 CME FedWatch 工具，10 月至少升息 25 個基點的機率為 21.6%，低於一週前約 51%。市場目前定價 12 月會議升息的機率為 86.2%。

澳洲聯邦銀行外匯策略師 Samara Hammoud 表示：「由於主席（Kevin）Warsh 幾乎未提供前瞻指引，市場對每次美國數據公布及政策制定者發言都反應劇烈。」Hammoud 補充說：「我們預期聯準會將等到 12 月才會再次升息。」

週三原油價格上漲，因市場在評估一場正朝向美國產油區前進的風暴，以及葉門受伊朗支持的胡塞武裝對沙烏地阿拉伯的攻擊所帶來的供應限制，同時也衡量中東原油供應增加的影響。值得注意的是，加拿大是主要原油出口國，而較高的原油價格通常會對加幣帶來正面影響。

隨著分離主義動能升溫，加拿大政治裂痕擴大

Rabobank 分析師指出，加拿大政治碎片化情況加劇，並表示「分離主義的魁人黨在週一的省級選舉中獲得約 30% 選票，拿下 127 席中的 59 席——雖略低於過半門檻，但已足以組成少數政府。」他們補充稱，緊張局勢並不僅限於魁北克，亞伯達省也將於 10 月 19 日「就其自身獨立（或至少啟動考慮自加拿大獨立的程序）進行投票」，凸顯國內政治不確定性更廣泛地升高。

聯準會 Schmid 提醒 AI 驅動的價格壓力，維持鷹派傾向

相較於歷史平均，聯準會 Schmid 的發言基調略偏鷹派，FXS Speechtracker 評分為 8/10，高於 7.5/10 的基準，凸顯其對通膨持續存在的憂慮。他強調勞動力市場「仍處於良好狀態」，同時指出「AI 現在是通膨最大的驅動因素之一」，且聯準會的公信力正面臨考驗，這顯示即便長天期殖利率已處高位，聯準會仍願意對收益率曲線短端施加壓力。整體而言，「我們在戰勝通膨方面仍有一段路要走」這一訊息，強化了政策將在更長時間內維持限制性的傾向，整體上支撐美元。

FXS 聯準會情緒指數上升 0.34 點至 137.91，確認最新談話將聯準會整體基調進一步推向鷹派區域。由於該指數明顯高於中性 100 水準，且 FXS Speechtracker 評分偏高，市場可能將 Schmid 的言論解讀為支持短端利率在更長時間內維持高位，而這樣的背景通常有利於美元兌低殖利率貨幣走強。

技術分析：USD/CAD 短期內維持看漲基調

從日線圖來看，由於現貨價格維持在 100 日簡單移動平均線（SMA）以及布林通道 20 日中軌上方，USD/CAD 維持短期看漲偏向。價格正逼近近期區間上半部，布林通道上軌構成下一道上方壓力，而相對強弱指數（14）接近 69.5，徘徊於超買區域附近，暗示上行動能強勁，但也日益顯得延伸過度。

下行方面，初步支撐位於約 1.4085 的布林通道中軌，其後是接近 1.4005 的 100 日 SMA 所形成的更深層結構性支撐，而位於 1.3820 的布林通道下軌則進一步強化整體看漲結構。上行方面，附近唯一阻力位在 1.4355 的布林通道上軌，若明確突破此一障礙，將為漲勢延伸打開空間；若在此受阻，則可能引發修正性回落，朝上述支撐區靠近。

（本報導的技術分析是在 AI 工具協助下撰寫。了解更多。）