AUD/USD 價格預測：跌破 0.6900 後，似乎可能展開新一波下行走勢

在避險情緒籠罩下，澳幣兌美元跌至接近 0.6950。
Danske Bank 預期美國 10 年期與 30 年期公債殖利率將升至 6%。
市場預期 RBA 不會在 11 月會議上升息。

週四歐洲交易時段，澳幣（AUD）兌美元（USD）下跌 0.23%，報約 0.6950。由於市場情緒謹慎，澳幣在商品貨幣中表現落後，令該貨幣對承壓。

今日澳幣價格

下表顯示今日澳幣（AUD）兌所列主要貨幣的百分比變動。澳幣兌瑞郎表現最弱。

	USD	EUR	GBP	JPY	CAD	AUD	NZD	CHF
USD		-0.02%	0.10%	0.08%	0.02%	0.23%	0.05%	-0.08%
EUR	0.02%		0.14%	0.11%	0.02%	0.20%	0.08%	-0.07%
GBP	-0.10%	-0.14%		-0.02%	-0.10%	0.07%	-0.04%	-0.17%
JPY	-0.08%	-0.11%	0.02%		-0.08%	0.08%	-0.06%	-0.15%
CAD	-0.02%	-0.02%	0.10%	0.08%		0.16%	0.03%	-0.07%
AUD	-0.23%	-0.20%	-0.07%	-0.08%	-0.16%		-0.10%	-0.25%
NZD	-0.05%	-0.08%	0.04%	0.06%	-0.03%	0.10%		-0.08%
CHF	0.08%	0.07%	0.17%	0.15%	0.07%	0.25%	0.08%

熱力圖顯示主要貨幣彼此之間的百分比變動。基準貨幣取自左側欄位，報價貨幣取自上方列。例如，若您從左側欄位選擇澳幣，並沿著橫列移動至美元，方框中顯示的百分比變動即代表 AUD（基準）/USD（報價）。

截至發稿時，S&P 500 期貨下跌 0.27% 至接近 7,780，反映市場避險情緒升溫。由於市場擔心美國公債殖利率漲勢可能進一步加劇，高風險資產的吸引力有所減弱。歐洲交易時段，美國 10 年期公債殖利率上漲 0.7%，至接近 5.33%。

Danske Bank 分析師指出，美國公債殖利率正處於較長期的上升趨勢，原因不僅在於美國公債供給增加，也受到超大規模雲端服務商債券發行增加的推動。在此背景下，該行警告稱：「我們確實看到 10 年期與 30 年期美債殖利率觸及 6% 的風險，因投資人對長天期債券要求更高的風險溢酬，」凸顯市場對期限溢酬可能需要進一步上升，以消化即將到來發債供給的憂慮。

在貨幣政策方面，金融市場預期澳洲儲備銀行（RBA）不會在即將於 11 月召開的政策會議上升息。ASX Rate Tracker 顯示，貨幣市場目前押注 RBA 在下次董事會會議上連續升息至 4.85% 的機率為 27%。今年以來，RBA 已累計升息 1 個百分點至 4.6%。

與此同時，美國公債殖利率維持高檔，持續支撐美元。撰稿時，衡量美元兌六種主要貨幣表現的美元指數（DXY）穩守在本週稍早觸及的年度高點 102.54 附近。

AUD/USD 技術分析

從日線圖來看，AUD/USD 報 0.6954，短線維持看跌偏向，因現貨價格仍低於位於 0.7023 的 20 期指數移動平均線（EMA）。該貨幣對已脫離先前的上行階段，目前跌破這一短期趨勢指標；同時，相對強弱指數（RSI）報 33.9，仍低於中性 50 水準，顯示下行壓力仍在，而非已完成超賣修正。

上檔方面，0.7000 的心理關卡是當前首道阻力，其後是約 0.7023 的 20 日 EMA，構成動態阻力。下檔方面，10 月 1 日低點 0.6904 是關鍵支撐區；若跌破該水準，該貨幣對可能進一步下探 6 月 30 日低點 0.6865。

（本報導的技術分析是在 AI 工具協助下撰寫。了解更多。）

風險情緒常見問題

在談到金融市場情緒時，「risk-on」和「risk-off」是什麼意思？

在金融術語中，兩個廣泛使用的詞彙「risk-on」與「risk-off」指的是投資人在特定期間內願意承擔的風險程度。在「risk-on」市場中，投資人對未來持樂觀態度，並更願意買入高風險資產。在「risk-off」市場中，投資人因擔憂未來而開始「轉向保守」，因此會買入風險較低、回報較為確定的資產，即使其報酬相對有限。

要了解風險情緒的變化，應關注哪些關鍵資產？

通常在「risk-on」期間，股市會上漲，多數大宗商品（黃金除外）也會升值，因為它們受惠於正面的成長前景。大宗商品出口占比較高國家的貨幣會因需求增加而走強，加密貨幣也會上漲。在「risk-off」市場中，債券會上漲，尤其是主要政府債券；黃金表現亮眼，而日圓、瑞郎及美元等避險貨幣也都會受惠。

在「risk-on」情緒下，哪些貨幣會走強？

澳幣（AUD）、加幣（CAD）、紐幣（NZD），以及盧布（RUB）和南非蘭特（ZAR）等次要外匯貨幣，通常都會在「risk-on」市場中上漲。這是因為這些貨幣所屬經濟體的成長高度依賴大宗商品出口，而大宗商品價格往往會在 risk-on 期間上升。這是因為投資人預期未來經濟活動增強，將帶動原物料需求增加。

在「risk-off」情緒下，哪些貨幣會走強？

在「risk-off」期間，通常會走強的主要貨幣包括美元（USD）、日圓（JPY）和瑞郎（CHF）。美元之所以走強，是因為它是全球儲備貨幣，而且在危機時期，投資人會買入美國公債；由於美國作為全球最大經濟體，違約的可能性被視為較低，因此美債被認為相對安全。日圓則受惠於日本公債需求增加，因為其中很高比例由國內投資人持有，即使在危機中也不太可能拋售。瑞郎則因瑞士嚴格的銀行法規，能為投資人提供更強的資本保障。

下一篇文章