เงินปอนด์กลับขึ้นสู่ระดับบนสุดของกรอบการเคลื่อนไหวอีกครั้ง ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรปรับตัวลดลง

GBP/USD กลับขึ้นมายืนเหนือ 1.3250 อีกครั้ง หลังอัตราผลตอบแทนพันธบัตรชะลอลงจากระดับสูงสุดในรอบหลายทศวรรษ
เทรดเดอร์ให้น้ำหนักราว 85% ว่า Bank of England จะขึ้นดอกเบี้ยในวันที่ 5 พฤศจิกายน
รายงานการประชุมเฟดมีกำหนดเผยแพร่วันพุธ จากมติขึ้นดอกเบี้ย 12-0 โดยมี 16 จาก 18 คนมองว่าจะมีการขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้ง

การปรับขึ้นของ GBP/USD ในวันอังคารมาจากฝั่งดอลลาร์ โดยคู่เงินเคลื่อนไหวทรงตัวตลอดช่วงที่ Mann กรรมการภายนอกของ Bank of England (BoE) เตือนเรื่องเงินเฟ้อ ก่อนจะปรับขึ้นในช่วงเวลาเดียวกันสองจุดของเซสชันเช่นเดียวกับ EUR/USD ส่งผลให้ EUR/GBP แทบไม่เปลี่ยนแปลง GBP/USD ซื้อขายอยู่เหนือ 1.3250 เล็กน้อย กลับมาใกล้กรอบบนของช่วงการเคลื่อนไหวที่รักษาไว้ตั้งแต่วันที่ 24 กันยายน

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐปรับลดลงจากระดับสูงสุดในรอบ 24 ปีเมื่อวันจันทร์ และ Brent ร่วงลงต่ำกว่า 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล หลังการส่งออกน้ำมันดิบจากอ่าวฟื้นตัว อัตราผลตอบแทนสหรัฐที่ลดลงทำให้ผลตอบแทนจากการถือดอลลาร์ลดลง และราคาน้ำมันดิบที่ถูกลงช่วยบรรเทาความกังวลด้านเงินเฟ้อที่ผลักดันให้อัตราผลตอบแทนดังกล่าวสูงขึ้น อย่างไรก็ดี Brent ยังมีราคาสูงกว่าช่วงก่อนสงครามเกือบ 40% ซึ่งหมายความว่าถูกลงเพียงเมื่อเทียบกับมาตรฐานของเดือนกันยายนเท่านั้น

BoE มี 4 เสียงโหวตให้ลดดอกเบี้ยในเดือนกุมภาพันธ์ และ 3 เสียงให้ขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายน

Mann กรรมการภายนอกกล่าวเมื่อวันอังคารว่า เงินเฟ้อที่สูงกว่าเป้าหมายได้ฝังรากในสหราชอาณาจักรแล้ว เธอคาดว่าจะขึ้นไปแตะราว 4% ในช่วงเปลี่ยนผ่านเข้าสู่ปีใหม่ ซึ่งเป็นช่วงที่มีการตกลงค่าจ้างส่วนใหญ่ Mann ลงมติให้ขึ้นดอกเบี้ย 0.25% สู่ 4% ในเดือนกรกฎาคมและกันยายน ร่วมกับ Pill หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ และ Greene กรรมการภายนอก อัตราดอกเบี้ยนโยบายของสหราชอาณาจักรอยู่ที่ 3.75% มาตั้งแต่เดือนธันวาคม 2025 และเทรดเดอร์ให้น้ำหนักราว 85% ว่าจะมีการขึ้นดอกเบี้ยในวันที่ 5 พฤศจิกายน

การคาดการณ์ดังกล่าวเป็นส่วนหนึ่งของเหตุผลที่ทำให้ GBP/USD ยังเคลื่อนไหวในกรอบ ขณะที่ EUR/USD ร่วงแตะระดับต่ำสุดในรอบ 17 เดือนเมื่อวันจันทร์ ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ได้ขึ้นดอกเบี้ยสองครั้งนับตั้งแต่สงครามเริ่มต้นเมื่อวันที่ 28 กุมภาพันธ์ ขณะที่ BoE ไม่ได้ขึ้นเลย และกลับเป็นยูโรที่ทำจุดต่ำใหม่ การขึ้นดอกเบี้ยในเดือนพฤศจิกายนแทบถูกสะท้อนในราคาเต็มที่แล้ว ดังนั้น GBP/USD จึงมีอัพไซด์จาก BoE เพิ่มได้ไม่มาก เว้นแต่ผู้กำหนดนโยบายจะส่งสัญญาณถึงการขึ้นดอกเบี้ยครั้งที่สอง

การเปลี่ยนเสียงโหวตเพียงหนึ่งเสียงจะทำให้มติ 6-3 ของ BoE กลายเป็น 5-4 เท่านั้น

สหราชอาณาจักรไม่มีข้อมูลเศรษฐกิจในปฏิทินจนถึงวันศุกร์ Greene กรรมการภายนอกจะกล่าวสุนทรพจน์ในวันพฤหัสบดีเวลา 09:15 GMT และรองผู้ว่าการ Lombardelli เวลา 13:00 GMT โดย Lombardelli ลงมติคงดอกเบี้ยเมื่อวันที่ 17 กันยายน การขึ้นดอกเบี้ยในเดือนพฤศจิกายนที่เทรดเดอร์กำลังให้น้ำหนักไว้นั้น ต้องอาศัยสมาชิกสองคนจากเสียงข้างมากหกคนเปลี่ยนจุดยืน ดังนั้นสัญญาณใด ๆ ว่าเธอเป็นหนึ่งในนั้นจะช่วยหนุนปอนด์ผ่านแรงสนับสนุนจากอัตราดอกเบี้ย

รายงานการประชุมคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของสหรัฐ (FOMC) ซึ่งมีกำหนดเผยแพร่ในวันพุธเวลา 18:00 GMT ครอบคลุมการขึ้นดอกเบี้ยเมื่อวันที่ 16 กันยายน สู่กรอบ 3.75%-4.00% ซึ่งผ่านด้วยมติ 12-0 ตลาดฟิวเจอร์สให้น้ำหนักการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมไว้ใกล้ 20% ดังนั้นหากรายงานการประชุมแสดงให้เห็นการสนับสนุนต่อการขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งในเร็ว ๆ นี้ ก็จะหนุนดอลลาร์และกดให้ GBP/USD กลับลงไปใกล้กรอบล่างของช่วงการเคลื่อนไหว อย่างไรก็ดี ก็เป็นไปได้ว่ารายงานการประชุมจะสะท้อนว่าคณะกรรมการมีท่าทีไม่เร่งรีบเท่ากับที่คาดการณ์ไว้ แม้ผู้เข้าร่วม 16 จาก 18 คนจะระบุว่าจะมีการขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งในปีนี้

กรอบการเคลื่อนไหวของปอนด์จะสิ้นสุดที่จุดใด

แนวต้าน: จุดสูงสุดของวันอังคารที่ต่ำกว่า 1.3300 เล็กน้อย เป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 30 กันยายน ซึ่งเป็นวันที่การพุ่งขึ้นเหนือ 1.3300 เล็กน้อยทำเครื่องหมายกรอบบนของช่วงการเคลื่อนไหว ระดับ 1.3350 คือจุดที่การร่วงลงเมื่อวันที่ 23 กันยายนเริ่มต้นขึ้น

แนวรับ: ราคาปิดรายวันทุกวันตั้งแต่วันที่ 1 ตุลาคมจนถึงวันจันทร์อยู่ต่ำกว่า 1.3250 ซึ่งทำให้ระดับนี้เป็นฐานแรกในตอนนี้ที่คู่เงินซื้อขายเหนือระดับดังกล่าว วันที่ 1 และ 2 ตุลาคมต่างก็ทำจุดต่ำสุดไว้ต่ำกว่า 1.3200 เล็กน้อย ซึ่งเป็นฐานของกรอบการเคลื่อนไหว

มุมมอง: เอนเอียงฝั่ง Long ตราบใดที่ 1.3250 ยังยืนได้ในแง่ราคาปิด โดยมี 1.3300 เป็นเป้าหมายแรก และ 1.3350 เป็นเป้าหมายที่สอง ดัชนี Stochastic Relative Strength Index (Stoch RSI) รายวันปรับขึ้นต่อเนื่องมา 3 เซสชันจนใกล้ระดับ 19 และกำลังจะกลับขึ้นเหนือ 20 ซึ่งเป็นระดับที่ยังไม่เห็นมาตั้งแต่วันที่ 10 กันยายน การปิดรายวันกลับลงต่ำกว่า 1.3200 จะยุติมุมมองนี้

กราฟรายวัน GBP/USD

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับปอนด์สเตอร์ลิง

ปอนด์สเตอร์ลิงคืออะไร?

ปอนด์สเตอร์ลิง (GBP) เป็นสกุลเงินที่เก่าแก่ที่สุดในโลก (ค.ศ. 886) และเป็นสกุลเงินทางการของสหราชอาณาจักร นับเป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากเป็นอันดับ 4 ในตลาดฟอเร็กซ์ / ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศของโลก คิดเป็น 12% ของธุรกรรมทั้งหมด หรือเฉลี่ย 630 พันล้านดอลลาร์ต่อวัน ตามข้อมูลปี 2022 คู่เงินหลักที่มีการซื้อขาย ได้แก่ GBP/USD หรือที่รู้จักกันในชื่อ ‘Cable’ ซึ่งคิดเป็น 11% ของตลาดฟอเร็กซ์ / ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ, GBP/JPY หรือ ‘Dragon’ ตามที่เทรดเดอร์เรียกกัน (3%) และ EUR/GBP (2%) ปอนด์สเตอร์ลิงออกโดย Bank of England (BoE)

การตัดสินใจของ Bank of England ส่งผลต่อปอนด์สเตอร์ลิงอย่างไร?

ปัจจัยสำคัญที่สุดที่มีอิทธิพลต่อมูลค่าของปอนด์สเตอร์ลิงคือนโยบายการเงินที่กำหนดโดย Bank of England BoE ใช้การตัดสินใจบนพื้นฐานว่าบรรลุเป้าหมายหลักเรื่อง “เสถียรภาพด้านราคา” หรือไม่ ซึ่งหมายถึงอัตราเงินเฟ้อที่ทรงตัวราว 2% เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายนี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อเงินเฟ้อสูงเกินไป BoE จะพยายามควบคุมด้วยการขึ้นอัตราดอกเบี้ย ทำให้ต้นทุนการเข้าถึงสินเชื่อของประชาชนและภาคธุรกิจสูงขึ้น โดยทั่วไปแล้วสิ่งนี้เป็นบวกต่อ GBP เพราะอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นทำให้สหราชอาณาจักรเป็นสถานที่ที่น่าสนใจมากขึ้นสำหรับนักลงทุนทั่วโลกในการนำเงินมาลงทุน ในทางกลับกัน เมื่อเงินเฟ้อลดลงต่ำเกินไป นั่นเป็นสัญญาณว่าการเติบโตทางเศรษฐกิจกำลังชะลอตัว ในสถานการณ์นี้ BoE จะพิจารณาลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อให้สินเชื่อมีต้นทุนถูกลง เพื่อให้ภาคธุรกิจกู้ยืมมากขึ้นไปลงทุนในโครงการที่สร้างการเติบโต

ข้อมูลเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่าของปอนด์อย่างไร?

การประกาศข้อมูลเศรษฐกิจใช้วัดสุขภาพของเศรษฐกิจและอาจส่งผลต่อมูลค่าของปอนด์สเตอร์ลิง ตัวชี้วัดอย่าง GDP, ดัชนี PMI ภาคการผลิตและภาคบริการ รวมถึงการจ้างงาน ล้วนสามารถมีอิทธิพลต่อทิศทางของ GBP ได้ เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเป็นผลดีต่อสเตอร์ลิง ไม่เพียงดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ BoE ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะช่วยหนุน GBP โดยตรง ในทางกลับกัน หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ ปอนด์สเตอร์ลิงก็มีแนวโน้มจะอ่อนค่าลง

ดุลการค้าส่งผลต่อปอนด์อย่างไร?

ข้อมูลสำคัญอีกชุดหนึ่งสำหรับปอนด์สเตอร์ลิงคือดุลการค้า ตัวชี้วัดนี้วัดความแตกต่างระหว่างรายได้จากการส่งออกของประเทศกับรายจ่ายในการนำเข้าในช่วงเวลาที่กำหนด หากประเทศหนึ่งผลิตสินค้าส่งออกที่เป็นที่ต้องการสูง สกุลเงินของประเทศนั้นจะได้รับประโยชน์โดยตรงจากอุปสงค์เพิ่มเติมที่เกิดจากผู้ซื้อต่างชาติที่ต้องการซื้อสินค้าเหล่านี้ ดังนั้น ดุลการค้าสุทธิที่เป็นบวกจะช่วยหนุนค่าเงิน และในทางกลับกัน ดุลการค้าสุทธิที่เป็นลบจะกดดันค่าเงิน

บทความถัดไป