คาดการณ์ราคาซิลเวอร์: XAG/USD ร่วงต่ำกว่า $60.50 ท่ามกลางความกังวลเรื่องเงินเฟ้อที่เพิ่มสูงขึ้น

ราคา Silver ปรับตัวลง หลังราคาน้ำมันที่อยู่ในระดับสูงจากความกังวลต่อความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านกลับมากระตุ้นความกังวลเรื่องเงินเฟ้ออีกครั้ง
ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่า อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่ปรับสูงขึ้น และถ้อยแถลงเชิงเข้มงวดของเฟด เพิ่มแรงกดดันด้านการขายต่อ Silver
นักเทรดรอข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ เดือนกันยายน เพื่อหาสัญญาณเกี่ยวกับการตัดสินใจด้านอัตราดอกเบี้ยของเฟดในอนาคต

ราคา Silver (XAG/USD) อ่อนตัวลงหลังจากทำกำไรได้ในวันก่อนหน้า โดยซื้อขายอยู่บริเวณ $60.30 ต่อทรอยออนซ์ในช่วงเวลาเอเชียวันศุกร์ ราคา Silver ถอยลงเนื่องจากต้นทุนน้ำมันดิบที่เพิ่มขึ้น ซึ่งได้รับแรงหนุนจากความกังวลว่าความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านจะทวีความรุนแรงขึ้นอีก ส่งผลให้ความกังวลเรื่องเงินเฟ้อในวงกว้างกลับมาอีกครั้ง

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ขณะเดียวกัน โลหะสีขาวที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ยนี้ยังเผชิญแรงขายเพิ่มเติมจากดอลลาร์สหรัฐ (USD) ที่แข็งค่าขึ้นและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่ปรับตัวสูงขึ้น ขณะที่นักลงทุนปรับมุมมองคาดการณ์ใหม่หลังเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ส่งสัญญาณเชิงเข้มงวดเมื่อไม่นานมานี้

ท่าทีเชิงเข้มงวดของ Logan หนุนดอลลาร์ ขณะที่อัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้นถูกมองว่าช่วยลดความจำเป็นในการคุมเข้มนโยบายอย่างรุนแรง

Logan จากเฟดส่งสารที่มีน้ำเสียงเชิงเข้มงวดมากขึ้นอย่างชัดเจน โดยได้คะแนน FXS Speechtracker ที่ 9.2/10 เทียบกับค่าฐานที่กำหนดไว้ที่ 8.1/10 ซึ่งสะท้อนความเชื่อมั่นที่แข็งแกร่งยิ่งขึ้นว่าอัตราดอกเบี้ยนโยบายจำเป็นต้องปรับขึ้นต่อไป คำกล่าวสำคัญที่ว่า “อัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้นอาจบ่งชี้ถึง term premium ที่เพิ่มขึ้นด้วย ซึ่งลดความจำเป็นในการคุมเข้มนโยบายการเงิน” ปรากฏควบคู่ไปกับการเรียกร้องให้ขึ้นดอกเบี้ยอีกอย่างน้อย 50 bps และอาจมีการปรับขึ้นเพิ่มเติมอีกหลายครั้ง สะท้อนว่าแม้พลวัตของตลาดพันธบัตรอาจช่วยทำหน้าที่คุมเข้มบางส่วน แต่จุดยืนของเฟดยังไม่ถูกมองว่าเข้มงวดเพียงพอ การเน้นย้ำของ Logan ต่อการขยายตัวทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่ง ตลาดแรงงานที่สมดุลดี และความจำเป็นในการฟื้นฟูเสถียรภาพด้านราคา ตอกย้ำโทนเชิงเข้มงวดที่สนับสนุนดอลลาร์

ดัชนี FXS Fed Sentiment ปรับขึ้น 1.68 จุด สู่ระดับ 136.59 ส่งสัญญาณการขยับเข้าสู่โซนเชิงเข้มงวดอย่างชัดเจน และอยู่สูงกว่าระดับเป็นกลางที่ 100 มาก การปรับขึ้นของดัชนี FXS Fed Sentiment ครั้งนี้ ซึ่งสอดคล้องกับคะแนน FXS Speechtracker ที่อยู่ในระดับสูง ยืนยันว่าตลาดมองว่าถ้อยแถลงของ Logan เพิ่มความคาดหวังต่อการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติมอย่างมีนัยสำคัญ และช่วยหนุนดอลลาร์อย่างต่อเนื่อง

Cook จากเฟดชี้ AI เป็นความเสี่ยงต่อเงินเฟ้อ ทำให้ฝั่งกระทิงของดอลลาร์ยังคงจับตาอย่างใกล้ชิด

สุนทรพจน์ของ Cook จากเฟดได้คะแนน 7/10 ใน FXS Speechtracker สูงกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 6.9/10 เพียงเล็กน้อย สะท้อนน้ำเสียงที่มีนัยสำคัญมากขึ้นเล็กน้อย แต่โดยรวมยังสอดคล้องกับค่าฐานที่มีอยู่เดิม การเน้นว่า AI เป็นความเสี่ยงสำคัญสำหรับปี 2027 ซึ่งได้เริ่มก่อให้เกิด “แรงกดดันเงินเฟ้อเป็นหย่อมๆ” แล้ว และอาจกระตุ้นให้เกิดช็อกด้านอุปทานเฉพาะภาคส่วน ทำให้สารดังกล่าวโน้มเอียงไปทางการเฝ้าระวังต่อคาดการณ์เงินเฟ้อและความเชื่อมั่นผู้บริโภค มากกว่าการสบายใจกับแนวโน้มเงินเฟ้อที่ชะลอลงในปัจจุบัน การที่ Cook ให้ความสำคัญกับการเพิ่มผลิตภาพจาก AI ในฐานะแหล่งที่อาจก่อให้เกิดเงินเฟ้อในอนาคต และความจำเป็นในการตรึงคาดการณ์เงินเฟ้อให้อยู่ในกรอบ ตอกย้ำอคติเชิงระมัดระวังและค่อนข้างเข้มงวดต่อดอลลาร์

ราคาน้ำมันดิบอาจปรับตัวขึ้นต่อได้ หากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ปะทุขึ้นอีกครั้ง รายงานระบุว่ามีการโจมตีเรือบรรทุกน้ำมันอย่างน้อยสามลำในช่องแคบฮอร์มุซ และมีการโจมตีโรงกลั่นในภูมิภาคซ้ำหลายครั้งโดยอิหร่านและพันธมิตรฮูตีของอิหร่าน สหรัฐฯ กำลังพิจารณาส่งเรือบรรทุกเครื่องบินอีกหนึ่งลำไปยังตะวันออกกลาง ซึ่งยกระดับความเสี่ยงของความขัดแย้งในวงกว้างกับอิหร่าน และคุกคามให้เกิดการหยุดชะงักของอุปทานพลังงานเพิ่มเติม

นอกจากนี้ เพนตากอนกำลังประเมินการส่งกำลังทหารเรือและนาวิกโยธินจำนวน 10,000 นายไปยังอ่าวเปอร์เซีย ซึ่งจะเพิ่มความยืดหยุ่นในการปฏิบัติการให้แก่ประธานาธิบดี Donald Trump หากเขาเลือกที่จะยกระดับปฏิบัติการทางทหารต่ออิหร่าน โดยมีรายงานว่าเขาได้ส่งสัญญาณว่าการโจมตีอาจกลับมาดำเนินต่อหลังการเลือกตั้งกลางเทอมในเดือนพฤศจิกายน

นักเทรดรอการเปิดเผยข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯ เดือนกันยายนในวันศุกร์ เพื่อหาสัญญาณเกี่ยวกับทิศทางในอนาคตของนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) นักเศรษฐศาสตร์คาดว่าตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรจะเพิ่มขึ้น 90,000 ตำแหน่ง ซึ่งสะท้อนการชะลอตัวจาก 162,000 ตำแหน่งในเดือนก่อนหน้า ขณะที่อัตราการว่างงานคาดว่าจะทรงตัวที่ 4.1%

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับ Silver

ทำไมผู้คนจึงลงทุนใน Silver?

Silver เป็นโลหะมีค่าที่มีการซื้อขายอย่างแพร่หลายในหมู่นักลงทุน โดยในอดีตถูกใช้เป็นแหล่งเก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน แม้จะได้รับความนิยมน้อยกว่า Gold แต่นักเทรดอาจหันมาลงทุนใน Silver เพื่อกระจายพอร์ตการลงทุน จากมูลค่าในตัวเอง หรือใช้เป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นในช่วงที่เงินเฟ้อสูง นักลงทุนสามารถซื้อ Silver ในรูปแบบกายภาพ ทั้งเหรียญหรือแท่ง หรือซื้อขายผ่านเครื่องมืออย่างกองทุน Exchange Traded Funds ซึ่งติดตามราคาของมันในตลาดโลก

ปัจจัยใดบ้างที่มีอิทธิพลต่อราคา Silver?

ราคา Silver สามารถเคลื่อนไหวได้จากหลายปัจจัย ความไม่มั่นคงทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกังวลต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอยรุนแรงอาจทำให้ราคา Silver พุ่งขึ้นจากสถานะสินทรัพย์ปลอดภัย แม้จะน้อยกว่า Gold ก็ตาม ในฐานะสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน Silver มักปรับขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง การเคลื่อนไหวของมันยังขึ้นอยู่กับพฤติกรรมของดอลลาร์สหรัฐ (USD) ด้วย เนื่องจากสินทรัพย์นี้กำหนดราคาเป็นดอลลาร์ (XAG/USD) ดอลลาร์ที่แข็งค่ามักกดไม่ให้ราคา Silver ปรับขึ้นมากนัก ขณะที่ดอลลาร์ที่อ่อนค่ามีแนวโน้มจะผลักดันราคาให้สูงขึ้น ปัจจัยอื่นๆ เช่น อุปสงค์เพื่อการลงทุน อุปทานจากการทำเหมือง — Silver มีอยู่มากกว่า Gold อย่างมาก — และอัตราการรีไซเคิล ก็สามารถส่งผลต่อราคาได้เช่นกัน

อุปสงค์ภาคอุตสาหกรรมส่งผลต่อราคา Silver อย่างไร?

Silver ถูกใช้อย่างแพร่หลายในภาคอุตสาหกรรม โดยเฉพาะในภาคส่วนอย่างอิเล็กทรอนิกส์หรือพลังงานแสงอาทิตย์ เนื่องจากเป็นหนึ่งในโลหะที่มีค่าการนำไฟฟ้าสูงที่สุด มากกว่า Copper และ Gold เสียอีก การเพิ่มขึ้นของอุปสงค์สามารถดันราคาให้สูงขึ้นได้ ขณะที่การลดลงของอุปสงค์มักกดราคาให้ลดลง พลวัตทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ จีน และอินเดีย ก็มีส่วนทำให้ราคาแกว่งตัวได้เช่นกัน โดยสำหรับสหรัฐฯ และโดยเฉพาะจีน ภาคอุตสาหกรรมขนาดใหญ่ของประเทศเหล่านี้ใช้ Silver ในกระบวนการต่างๆ มากมาย ส่วนในอินเดีย อุปสงค์ของผู้บริโภคต่อโลหะมีค่านี้เพื่อใช้ทำเครื่องประดับก็มีบทบาทสำคัญต่อการกำหนดราคาเช่นกัน

ราคา Silver ตอบสนองต่อการเคลื่อนไหวของ Gold อย่างไร?

ราคา Silver มักเคลื่อนไหวตาม Gold เมื่อราคา Gold ปรับขึ้น Silver ก็มักจะปรับขึ้นตาม เนื่องจากทั้งสองมีสถานะเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยที่คล้ายกัน อัตราส่วน Gold/Silver ซึ่งแสดงจำนวนออนซ์ของ Silver ที่ต้องใช้เพื่อให้มีมูลค่าเท่ากับ Gold หนึ่งออนซ์ อาจช่วยในการประเมินมูลค่าเปรียบเทียบระหว่างโลหะทั้งสองชนิด นักลงทุนบางรายอาจมองว่าอัตราส่วนที่สูงเป็นสัญญาณว่า Silver มีมูลค่าต่ำกว่าที่ควร หรือ Gold มีมูลค่าสูงเกินไป ในทางกลับกัน อัตราส่วนที่ต่ำอาจบ่งชี้ว่า Gold มีมูลค่าต่ำกว่าเมื่อเทียบกับ Silver

บทความถัดไป