เงินเยนญี่ปุ่นขยับแข็งค่าขึ้นเล็กน้อยจากคำเตือนด้วยวาจา ขณะที่เทรดเดอร์รอข้อมูลการจ้างงาน ADP และข้อมูล PCE ของสหรัฐฯ

USD/JPY ปรับตัวลงใกล้ระดับ 157.00 ในช่วงต้นการซื้อขายเอเชียวันพุธ
คำเตือนเชิงวาจารอบใหม่จาก เจ้าหน้าที่ช่วยหนุนเงินเยนญี่ปุ่น
ถ้อยแถลงเชิงเข้มงวดจากเจ้าหน้าที่เฟดอาจจำกัดการอ่อนตัวของคู่นี้

คู่ USD/JPY สูญเสียโมเมนตัมลงมาแถว 157.00 ในช่วงต้นเซสชันเอเชียวันพุธ เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) แข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ท่ามกลางความกังวลเรื่องการแทรกแซง หลังจาก Scott Bessent รัฐมนตรีคลังสหรัฐ และ Satsuki Katayama รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังญี่ปุ่น ยืนยันอีกครั้งว่าทั้งสองประเทศตั้งใจจะเสริมความร่วมมือเพื่อรับมือกับภาวะอ่อนค่าของเงินเยนญี่ปุ่น (JPY)

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

Katayama กล่าวเมื่อวันอังคารว่า เธอเชื่อว่าเงินเยนที่อ่อนค่าต่ำเกินไปเป็นปัญหา พร้อมระบุว่าเธอได้ตกลงกับ Bessent ที่จะเพิ่มความร่วมมือมากขึ้น เมื่อถูกถามถึงการหารือทางโทรศัพท์เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว เธอเสริมว่าเจ้าหน้าที่จะยังคงสื่อสารอย่างใกล้ชิดกับกระทรวงการคลังสหรัฐ เพื่อให้มั่นใจว่าตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศมีความเป็นระเบียบ

สัปดาห์ที่แล้ว Katayama กล่าวว่า ประธานาธิบดี Donald Trump ของสหรัฐได้แสดงความกังวลเกี่ยวกับ JPY ระหว่างการพบกับนายกรัฐมนตรี Sanae Takaichi เมื่อต้นสัปดาห์นี้ Atsushi Mimura นักการทูตด้านสกุลเงินระดับสูงของญี่ปุ่นระบุว่า ตลาดควรรับสาร “ที่ชัดเจนมาก” จากโตเกียวและวอชิงตันเกี่ยวกับความกังวลต่อการอ่อนค่าของ FX อย่างตรงไปตรงมา

เงินเยนญี่ปุ่นแข็งค่าขึ้นแม้ข้อมูลภายในประเทศจะน่าผิดหวัง โดยผลผลิตภาคอุตสาหกรรมเดือนสิงหาคมลดลง 2.2% เมื่อเทียบรายปี จากเดิม 4.0%

อย่างไรก็ตาม สัญญาณเชิงเข้มงวดจากเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) อาจช่วยจำกัดการอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐได้ Michael Barr ผู้ว่าการเฟด ย้ำคำเตือนว่า มีแนวโน้มจำเป็นต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมเพื่อชะลอเงินเฟ้อ สัปดาห์ที่แล้ว Beth Hammack ประธานเฟดสาขาคลีฟแลนด์ ระบุว่า ความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับสูง และควรรักษานโยบายการเงินแบบเข้มงวดต่อไป

นักลงทุนจะจับตารายงานการจ้างงาน ADP ของสหรัฐ และดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ในช่วงต่อไปของวัน ปัจจุบันตลาดให้น้ำหนักความน่าจะเป็น 47.1% ที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม และ 92.5% ที่จะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม ตามเครื่องมือ FedWatch Tool ของ CME

เงินเยนทำผลงานเหนือกว่าสกุลเงินอื่น หลังเจ้าหน้าที่ญี่ปุ่นย้ำคำเตือนด้าน FX

นักวิเคราะห์ของ Scotiabank ชี้ว่าเงินเยนญี่ปุ่นเป็นความผิดปกติที่โดดเด่นอย่างชัดเจนในกลุ่มสกุลเงิน G10 FX โดยระบุว่าเป็น “ข้อยกเว้นที่น่าสังเกตเพียงรายการเดียว” ท่ามกลางการซื้อขายเชิงป้องกันความเสี่ยงในวงกว้าง พวกเขาชี้ถึง “การพุ่งขึ้นอย่างชัดเจนในช่วงปลายเซสชันเอเชีย” ของ JPY ซึ่ง “ขับเคลื่อนโดยความเห็นที่เกี่ยวข้องกับ FX จาก Atsushi Mimura รัฐมนตรีช่วยว่าการกระทรวงกิจการระหว่างประเทศของญี่ปุ่น” หลังจากที่เขา “เตือนผู้เข้าร่วมตลาดให้ใส่ใจกับคำเตือนเมื่อสัปดาห์ที่แล้วจากทั้งนายกรัฐมนตรี Takaichi และรัฐมนตรีคลัง Katayama” การเน้นย้ำอีกครั้งจากเจ้าหน้าที่ระดับสูงของญี่ปุ่นนี้ได้หนุนการแข็งค่าของเงินเยนในระดับพอประมาณ และตอกย้ำความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ของเงินเยนเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่น

Goolsbee เตือนความเสี่ยงเศรษฐกิจร้อนแรงเกินไปจาก AI ตอกย้ำโทนเข้มงวดของเฟด

Goolsbee ของเฟดกล่าวสุนทรพจน์ด้วยน้ำเสียงที่โน้มเอียงไปทางเข้มงวดอย่างชัดเจน โดยได้คะแนน FXS Speechtracker ที่ 7.1/10 สูงกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 6.7/10 เล็กน้อย ซึ่งสะท้อนความกังวลที่เพิ่มขึ้นต่อเงินเฟ้อที่ยืดเยื้อและความประมาทด้านนโยบาย คำเตือนที่ว่าความคาดหวังต่อการเพิ่มขึ้นของผลิตภาพจาก AI ในอนาคตสร้าง “ความเสี่ยงสูงที่จะเกิดภาวะร้อนแรงเกินไปในตอนนี้” ประกอบกับความเห็นเกี่ยวกับการขาดดุลงบประมาณขนาดใหญ่ที่ทำหน้าที่เป็นแรงกระตุ้น และความจำเป็นในการทบทวนตรรกะของการมองข้ามแรงกระแทกด้านอุปทาน บ่งชี้ถึงความพร้อมที่จะให้น้ำหนักกับการควบคุมเงินเฟ้อมากกว่าความสบายใจของตลาด และมีความอดทนลดลงต่อการปล่อยให้เงินเฟ้ออยู่เหนือเป้าหมาย การเน้นย้ำถึงการจับตาผลิตภาพและการต้องการหลักฐานที่ชัดเจนว่าเงินเฟ้อกำลังกลับมาชะลอลง บ่งชี้ว่ามีความต้องการจำกัดต่อการลดดอกเบี้ยเร็วเกินไป ซึ่งโดยทั่วไปเป็นปัจจัยหนุนดอลลาร์ และเป็นแรงกดดันต่อสกุลเงินที่อ่อนไหวต่อความเสี่ยง

ดัชนี FXS Fed Sentiment Index เพิ่มขึ้น 1.01 จุด สู่ระดับ 145.30 ซึ่งอยู่ในโซนเข้มงวดอย่างชัดเจน และสอดคล้องกับคะแนน FXS Speechtracker ที่สูงกว่าระดับฐาน การอ่านค่าที่อยู่สูงกว่าระดับเป็นกลางที่ 100 มากนี้ ยืนยันว่าตลาดตีความถ้อยแถลงของ Goolsbee ว่าเป็นการตอกย้ำคาดการณ์ต่อจุดยืนนโยบายที่ค่อนข้างเข้มงวด ซึ่งมีนัยต่อความแข็งแกร่งของดอลลาร์ และความอ่อนไหวอย่างต่อเนื่องของตลาดพันธบัตรและตลาดหุ้นต่อข้อมูลเงินเฟ้อและผลิตภาพที่กำลังจะประกาศ

บทวิเคราะห์ทางเทคนิค: USD/JPY ยังคงมีภาพเชิงลบภายใต้เส้น SMA 100 วัน

ในกราฟรายวัน USD/JPY ยังคงมีอคติเชิงลบเล็กน้อยในระยะสั้น เนื่องจากราคาปัจจุบันเคลื่อนไหวต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 100 วัน (SMA) และแถบ Bollinger ด้านบน ดัชนี Relative Strength Index (14) บริเวณ 48.8 บ่งชี้ถึงโมเมนตัมที่เป็นกลางหลังการย่อตัวล่าสุด

ด้านบน แนวต้านทันทีอยู่ที่แถบ Bollinger ด้านบนบริเวณ 159.20 ตามด้วยเส้น SMA 100 วันที่ 159.55 ซึ่งร่วมกันกำหนดเพดานที่หนาแน่นต่อความพยายามฟื้นตัว ด้านล่าง แนวรับแรกอยู่ที่แถบ Bollinger กลางใกล้ 156.10 ก่อนถึงแรงซื้อที่แข็งแกร่งกว่าบริเวณแถบ Bollinger ด้านล่างที่ 152.95 ซึ่งหากปรับตัวลงลึกกว่านี้ มีแนวโน้มที่จะพบแรงซื้อกลับ

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคของข่าวนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือของเครื่องมือ AI ดูเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับเงินเยนญี่ปุ่น

ปัจจัยสำคัญใดบ้างที่ขับเคลื่อนเงินเยนญี่ปุ่น?

เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) เป็นหนึ่งในสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก มูลค่าของเงินเยนถูกกำหนดโดยภาพรวมจากผลการดำเนินงานของเศรษฐกิจญี่ปุ่น แต่โดยเฉพาะอย่างยิ่งจากนโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่น ส่วนต่างระหว่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่นและสหรัฐ ตลอดจนภาวะความเชื่อมั่นต่อความเสี่ยงของนักลงทุน รวมถึงปัจจัยอื่น ๆ

การตัดสินใจของธนาคารกลางญี่ปุ่นส่งผลต่อเงินเยนญี่ปุ่นอย่างไร?

หนึ่งในพันธกิจของธนาคารกลางญี่ปุ่นคือการควบคุมสกุลเงิน ดังนั้นการดำเนินการของธนาคารจึงมีความสำคัญต่อเงินเยน ธนาคารกลางญี่ปุ่นเคยเข้าแทรกแซงตลาดสกุลเงินโดยตรงในบางครั้ง โดยทั่วไปเพื่อกดมูลค่าเงินเยนให้ลดลง แม้จะไม่ได้ทำบ่อยนักเนื่องจากความกังวลทางการเมืองของคู่ค้าหลัก นโยบายการเงินแบบผ่อนคลายเป็นพิเศษของธนาคารกลางญี่ปุ่นระหว่างปี 2013 ถึง 2024 ทำให้เงินเยนอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่น ๆ เนื่องจากความแตกต่างด้านนโยบายที่เพิ่มขึ้นระหว่างธนาคารกลางญี่ปุ่นกับธนาคารกลางหลักอื่น ๆ อย่างไรก็ตาม ในช่วงหลัง การทยอยยกเลิกนโยบายผ่อนคลายเป็นพิเศษนี้ได้ช่วยหนุนเงินเยนอยู่บ้าง

ส่วนต่างระหว่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่นและสหรัฐส่งผลต่อเงินเยนญี่ปุ่นอย่างไร?

ตลอดทศวรรษที่ผ่านมา จุดยืนของธนาคารกลางญี่ปุ่นที่ยึดนโยบายการเงินแบบผ่อนคลายเป็นพิเศษ ส่งผลให้ความแตกต่างด้านนโยบายกับธนาคารกลางอื่น ๆ โดยเฉพาะธนาคารกลางสหรัฐ ขยายกว้างขึ้น สิ่งนี้สนับสนุนให้ส่วนต่างระหว่างพันธบัตรอายุ 10 ปีของสหรัฐและญี่ปุ่นกว้างขึ้น ซึ่งเป็นปัจจัยหนุนดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับเงินเยนญี่ปุ่น การตัดสินใจของธนาคารกลางญี่ปุ่นในปี 2024 ที่จะค่อย ๆ ยุตินโยบายผ่อนคลายเป็นพิเศษ ประกอบกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางรายใหญ่อื่น ๆ กำลังทำให้ส่วนต่างนี้แคบลง

ภาวะความเชื่อมั่นต่อความเสี่ยงในวงกว้างส่งผลต่อเงินเยนญี่ปุ่นอย่างไร?

เงินเยนญี่ปุ่นมักถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าในช่วงเวลาที่ตลาดเผชิญความตึงเครียด นักลงทุนมีแนวโน้มที่จะนำเงินไปลงทุนในสกุลเงินญี่ปุ่นมากขึ้น เนื่องจากถูกมองว่ามีความน่าเชื่อถือและมีเสถียรภาพ ช่วงเวลาที่ผันผวนมีแนวโน้มจะทำให้มูลค่าของเงินเยนแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่นที่ถูกมองว่ามีความเสี่ยงในการลงทุนมากกว่า

บทความถัดไป