ทองคำเคลื่อนไหวอย่างไร้ทิศทางก่อนการประกาศข้อมูลเงินเฟ้อ PCE ซึ่งเป็นมาตรวัดเงินเฟ้อที่เฟดให้ความสำคัญมากที่สุด

ถ้อยแถลงที่มีน้ำเสียงเข้มงวดน้อยลงจาก John Williams ประธาน Fed สาขานิวยอร์ก ทำให้ความคาดหวังต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมลดลง
แนวโน้มทางเทคนิคยังคงเป็นขาลง เนื่องจาก XAU/USD ยังคงเคลื่อนไหวต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่รายวันสำคัญ

ทองคำ (XAU/USD) ซื้อขายแทบไม่เปลี่ยนแปลงในวันพุธ โดยอยู่ในช่วงพักฐานของการปรับขึ้นในวันก่อนหน้า หลังจากฟื้นตัวจากระดับต่ำสุดในรอบเจ็ดสัปดาห์ที่ทำไว้เมื่อวันจันทร์ การอ่อนตัวลงของดอลลาร์สหรัฐ (USD) และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐช่วยพยุงโลหะที่ไม่มีผลตอบแทนนี้อยู่บ้าง ขณะที่เทรดเดอร์รอการประกาศดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ของสหรัฐ ซึ่งมีกำหนดเผยแพร่เวลา 12:30 GMT ณ เวลาที่เขียน XAU/USD ซื้อขายอยู่บริเวณ $4,185

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ดอลลาร์สหรัฐและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐปรับตัวลง ขณะที่เทรดเดอร์ลดการคาดการณ์ต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งของเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) ในเดือนตุลาคม หลังจากถ้อยแถลงที่มีน้ำเสียงเข้มงวดน้อยลงจาก John Williams ประธาน Fed สาขานิวยอร์กเมื่อวันอังคาร

“จากการดำเนินนโยบายที่เราได้ทำในการประชุมเดือนกันยายน จึงไม่มีความจำเป็นต้องเร่งรีบ” Williams กล่าว เขาเสริมว่า “หากเศรษฐกิจพัฒนาไปในทิศทางที่สอดคล้องกับประมาณการของผมโดยรวม การปรับขึ้นกรอบเป้าหมายอัตราดอกเบี้ยกองทุนเฟดอีกหนึ่งครั้งในช่วงปลายปีนี้อาจมีความเหมาะสม เพื่อสนับสนุนให้อัตราเงินเฟ้อกลับสู่เป้าหมายได้ทันท่วงทียิ่งขึ้น”

ขณะนี้ตลาดให้น้ำหนักความเป็นไปได้ 43% ที่จะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม ลดลงจากราว 70% เมื่อต้นสัปดาห์นี้ ตามข้อมูลจาก CME FedWatch Tool

นักเศรษฐศาสตร์คาดว่าดัชนีราคา PCE พื้นฐานจะเพิ่มขึ้น 0.3% MoM ในเดือนสิงหาคม จาก 0.2% ในเดือนกรกฎาคม ส่วนเงินเฟ้อ PCE ทั่วไปคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 0.4% MoM จาก 0.2% ขณะที่ในรายปี คาดว่าเงินเฟ้อพื้นฐานและเงินเฟ้อทั่วไปจะทรงตัวที่ 3.3% และ 3.7% ตามลำดับ

รายงานดังกล่าวจะถูกจับตาอย่างใกล้ชิดเพื่อหาสัญญาณใหม่เกี่ยวกับการดำเนินนโยบายครั้งถัดไปของเฟด หากตัวเลขออกมาสูงกว่าคาด อาจทำให้ความคาดหวังต่อการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมกลับมาอีกครั้ง ซึ่งจะหนุนดอลลาร์สหรัฐและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ พร้อมกดดันทองคำอีกระลอก ในทางกลับกัน หากตัวเลขออกมาอ่อนแอ ก็อาจช่วยหนุนโลหะมีค่า โดยตอกย้ำมุมมองว่าเฟดยังสามารถรอได้ก่อนกลับมาคุมเข้มนโยบายอีกครั้ง

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล ซื้อขายอยู่บริเวณ 101.20 หลังแตะ 101.61 เมื่อวันอังคาร ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบสองเดือน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐยังคงอยู่ใกล้ระดับสูงสุดในรอบหลายปี แม้จะอ่อนตัวลงจากจุดสูงสุดล่าสุด โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีอ้างอิงอยู่ใกล้ 5.22% ต่ำกว่าระดับสูงสุดของวันก่อนหน้าที่ 5.29% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2007

ทองคำยังคงมีแนวโน้มปิดเดือนกันยายนในแดนลบ โดยถูกกดดันจากความแข็งแกร่งในวงกว้างของดอลลาร์สหรัฐและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่พุ่งสูงขึ้น ความเสี่ยงเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นจากราคาพลังงานอันเป็นผลจากความขัดแย้งในตะวันออกกลาง ได้ผลักดันให้เทรดเดอร์หันไปมองเฟดในเชิงเข้มงวดมากขึ้น หลังจากธนาคารกลางปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 เบสิสพอยต์ (bps) เมื่อต้นเดือนนี้

อย่างไรก็ตาม อุปทานน้ำมันดิบจากตะวันออกกลางกำลังแสดงสัญญาณฟื้นตัว Reuters รายงานว่า ซาอุดีอาระเบียกลับมาบรรทุกน้ำมันลงเรือที่ Yanbu หลังจากกลับมาเปิดใช้งานท่อส่งน้ำมัน East-West อีกครั้ง ขณะที่ Goldman Sachs ประเมินว่าการส่งออกน้ำมันจากอ่าวกลับสู่ค่าเฉลี่ยของปี 2025 ในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา สหรัฐยังประกาศด้วยว่าจะเสนอปล่อยน้ำมันสูงสุด 40 ล้านบาร์เรลจากคลังสำรองปิโตรเลียมเชิงยุทธศาสตร์

มาตรการเหล่านี้กดดันให้ราคาน้ำมันปรับตัวลงในวันอังคาร ช่วยคลายความกังวลบางส่วนเกี่ยวกับเงินเฟ้อที่ขับเคลื่อนโดยราคาพลังงาน ราคาฟื้นตัวขึ้นเล็กน้อยในวันพุธ เนื่องจากภาวะชะงักงันระหว่างวอชิงตันและเตหะรานยังคงทำให้ความเสี่ยงด้านอุปทานเป็นประเด็นสำคัญ Abbas Araqchi รัฐมนตรีต่างประเทศอิหร่าน คาดว่าจะทบทวนการตอบสนองของวอชิงตันต่อข้อเสนอระยะเวลาเจ็ดวันของเตหะรานที่มุ่งเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง

บทวิเคราะห์ทางเทคนิค: XAU/USD ยังคงเปราะบางตราบใดที่ยังอยู่ต่ำกว่า SMA หลัก

บนกราฟรายวัน XAU/USD ยังคงมีอคติขาลงในระยะสั้น เนื่องจากราคาสปอตยังเคลื่อนไหวต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 50 วัน, 100 วัน และ 200 วัน ซึ่งกระจุกตัวอยู่ในช่วงประมาณ $4,288 ถึง $4,538 ดัชนี Relative Strength Index (RSI) ที่ระดับ 40 อยู่ต่ำกว่าเส้นกึ่งกลาง ขณะที่ตัวชี้วัด Moving Average Convergence Divergence (MACD) ยังคงอยู่ในแดนลบ ซึ่งทั้งสองอย่างบ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาลงยังคงมีน้ำหนักมากกว่าความพยายามฟื้นตัว แม้ราคาจะเริ่มทรงตัวจากบริเวณ $4,100 ในช่วงล่าสุด

ในด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่ SMA 100 วันที่ $4,288 ตามด้วย SMA 50 วันที่ $4,322 โดยโครงสร้างขาลงในภาพกว้างยังได้รับการยืนยันจาก SMA 200 วันใกล้ $4,538 และแนวต้านแนวนอนที่ $4,700 ส่วนด้านขาลง แนวรับทันทีอยู่ที่ระดับแนวนอน $4,100 ก่อนถึงฐานรับที่ลึกกว่าบริเวณ $4,000 ซึ่งหากหลุดลงไป จะเปิดทางให้ระยะการปรับฐานที่ดำเนินอยู่ขยายตัวต่อ

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคของข่าวนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูเพิ่มเติม)

บทความถัดไป