يقترب مؤشر الدولار الأمريكي من ذروته السنوية وسط توقعات متشددة بشأن الاحتياطي الفيدرالي

يقترب مؤشر الدولار الأمريكي من أعلى مستوى له منذ بداية العام، إذ تدعم توقعات المزيد من رفع أسعار الفائدة من جانب Fed العملة الأمريكية.
تُبقي أسعار النفط المرتفعة في ظل الصراع في الشرق الأوسط مخاطر التضخم مائلة إلى الاتجاه الصعودي.
ويترقب المتداولون الآن بيانات تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي الأمريكية PCE، ومؤشر مديري المشتريات ISM PMI، وتقرير الوظائف غير الزراعية للحصول على دلائل جديدة بشأن الخطوة التالية لـ Fed.

واصل مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) مكاسبه يوم الثلاثاء، مقتربًا من أعلى مستوى له منذ بداية العام، مع دفع توقعات المزيد من رفع أسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي (Fed) لطلب قوي على العملة الأمريكية. وفي وقت كتابة هذا التقرير، كان مؤشر DXY، الذي يقيس قيمة الدولار الأمريكي مقابل سلة من ست عملات رئيسية، يتداول قرب مستوى 101.40، مرتفعًا بنسبة 0.20% خلال اليوم.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

وكان Fed قد نفذ رفعًا لأسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس (bps) في وقت سابق من هذا الشهر، ليرفع النطاق المستهدف لسعر الفائدة على الأموال الفيدرالية إلى 3.75%-4.00%. كما وضع الملخص المحدث للتوقعات الاقتصادية متوسط سعر الفائدة المرجح عند 4.1% لهذا العام، ما يشير إلى أن المسؤولين يتوقعون تنفيذ زيادة أخرى.

ولا يزال البنك المركزي الأمريكي يركز على التضخم، الذي يواصل تسجيل مستويات أعلى بعناد من مستهدفه البالغ 2%. وتزداد معركته ضد التضخم صعوبة مع إبقاء الحرب في الشرق الأوسط أسعار النفط عند مستويات مرتفعة. ولا تزال الولايات المتحدة وإيران متباعدتين بشأن القضايا الرئيسية، مما يترك الشحن عبر مضيق هرمز في حالة اضطراب.

كما تشير اتصالات Fed الأخيرة إلى أن صناع السياسات لا يزالون منفتحين على المزيد من تشديد السياسة النقدية. وقال نائب رئيس Fed للإشراف مايكل بار يوم الثلاثاء إن «التضخم مصدر قلق رئيسي»، وإن البنك المركزي «انحرف عن مساره» نحو هدفه البالغ 2%.

وقال بار: «أرى أننا لن نصل إلى هدف التضخم البالغ 2% في الوقت المناسب ما لم نعدّل سياستنا». وأضاف أن سوق العمل لا يزال «متينًا»، بدعم من استثمارات الشركات وإنفاق المستهلكين.

وفي سياق منفصل، قال رئيس Fed في نيويورك جون ويليامز يوم الثلاثاء إنه لا يرى «حاجة إلى الاستعجال» عقب رفع الفائدة في سبتمبر. لكنه أضاف أنه «إذا جاء الاقتصاد متوافقًا مع التوقعات، فمن المرجح تنفيذ رفع إضافي واحد هذا العام».

ووفقًا لأداة CME FedWatch Tool، تسعّر الأسواق احتمالًا بنحو 68% لزيادة أخرى في أسعار الفائدة في اجتماع Fed خلال أكتوبر.

وقد دفعت توقعات ارتفاع أسعار الفائدة الأمريكية وتصاعد مخاطر التضخم عوائد سندات الخزانة إلى أعلى مستوياتها في عدة سنوات. إذ ارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية القياسية لأجل 10 سنوات إلى نحو 5.28%، وهو أعلى مستوى له منذ عام 2007، في حين استقر العائد الحساس لأسعار الفائدة على السندات لأجل عامين قرب 4.93%، وهي مستويات شوهدت آخر مرة في عام 2024. وتزيد عوائد سندات الخزانة المرتفعة من جاذبية الأصول المقومة بالدولار الأمريكي وتوفر دعمًا إضافيًا للعملة الأمريكية.

وتتجلى قوة الدولار الأمريكي عبر أزواج العملات الرئيسية. فقد تراجع اليورو إلى أدنى مستوى له منذ أواخر يونيو، مع تداول EUR/USD قرب 1.1340. كما ظل الجنيه الإسترليني قريبًا من أدنى مستوى له في ثلاثة أشهر، بينما ضعف الدولار الكندي إلى مستويات شوهدت آخر مرة في أوائل يوليو. في المقابل، حافظ الين الياباني على تماسك نسبي بعد تجدد التحذيرات من أن السلطات اليابانية قد تتدخل مجددًا في سوق العملات.

وتجاهل المتداولون إلى حد كبير بيانات اقتصادية أمريكية من الدرجة الثانية جاءت أضعف من المتوقع وصدرَت يوم الثلاثاء. فقد تراجعت فرص العمل الشاغرة وفقًا لبيانات JOLTS إلى 7.079 مليون في أغسطس، دون توقعات السوق البالغة 7.23 مليون. كما جرت مراجعة القراءة السابقة بالرفع إلى 7.335 مليون من 7.271 مليون.

كما تراجع مؤشر ثقة المستهلك الصادر عن Conference Board إلى 81.9 في سبتمبر، مخفقًا في بلوغ التوقعات عند 89.0. وتمت مراجعة قراءة أغسطس بالخفض إلى 88.6 من 89.4.

ويتحول الاهتمام الآن إلى مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأمريكي (PCE)، ومؤشر مديري المشتريات الصناعي ISM (PMI)، وتقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) في وقت لاحق من هذا الأسبوع. وقد تعزز بيانات التضخم أو سوق العمل القوية التوقعات بمزيد من التشديد من جانب Fed وتدفع مؤشر الدولار الأمريكي نحو تسجيل قمم سنوية جديدة.

سعر الدولار الأمريكي اليوم

يوضح الجدول أدناه نسبة التغير في الدولار الأمريكي (USD) مقابل العملات الرئيسية المدرجة اليوم. وكان الدولار الأمريكي الأقوى مقابل الدولار الأسترالي.

	USD	EUR	GBP	JPY	CAD	AUD	NZD	CHF
USD		0.31%	0.21%	-0.09%	0.07%	0.50%	0.48%	0.23%
EUR	-0.31%		-0.09%	-0.37%	-0.25%	0.20%	0.17%	-0.09%
GBP	-0.21%	0.09%		-0.29%	-0.13%	0.28%	0.26%	0.00%
JPY	0.09%	0.37%	0.29%		0.17%	0.59%	0.57%	0.31%
CAD	-0.07%	0.25%	0.13%	-0.17%		0.41%	0.40%	0.15%
AUD	-0.50%	-0.20%	-0.28%	-0.59%	-0.41%		-0.03%	-0.28%
NZD	-0.48%	-0.17%	-0.26%	-0.57%	-0.40%	0.03%		-0.26%
CHF	-0.23%	0.09%	-0.00%	-0.31%	-0.15%	0.28%	0.26%

تُظهر الخريطة الحرارية نسب التغير المئوية للعملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. ويتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار عملة التسعير من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت الدولار الأمريكي من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى الين الياباني، فإن نسبة التغير المعروضة في المربع ستمثل USD (العملة الأساسية)/JPY (عملة التسعير).

المقال التالي