USD/CAD价格预测：在1.4250上方走高，维持看涨但处于超买状态

• USD/CAD在周一欧洲早盘上涨至接近1.4280。
• 在就业数据疲软后，交易员削减了对Fed加息的押注。
• 该货币对维持看涨基调；在超买条件下，不能排除出现暂时性抛售。
• 上行的首个阻力位出现在1.4350；初步支撑位位于1.4221。

周一欧洲早盘时段，USD/CAD走强至1.4280附近。由于中东原油出口增加以及G7国家释放石油，市场供应上升，油价下跌， 这令与大宗商品挂钩的加元（CAD）相对美元（USD）承压。值得注意的是，加拿大是主要石油出口国，而原油价格走低通常会对加元产生负面影响。

不过，近期疲软的美国就业数据大幅降低了市场对Federal Reserve（Fed）10月加息的预期。这反过来可能削弱美元。美国劳工统计局（BLS）周五公布的数据显示，美国9月NFP增加2.9万人，低于8月的13.3万人增幅（此前为16.2万人，后经修正）。这一数据也逊于市场预期的9万人。

CME FedWatch Tool显示，交易员目前认为美国本月加息的概率约为22.1%，而本周早些时候约为70%。

加拿大收益率曲线大幅上移，TD Securities认为年底前存在回落空间

TD Securities表示，“本周利率市场可谓全面失控”，加拿大中段收益率曲线承受沉重压力，因为“10年期收益率再次升破4%，2s10s利差重新陡峭至9月初水平”。分析师指出，“跨市场走势与绝对走势继续分化，10年期收益率接近两年高点，而加美10年期利差触及一年低点”，凸显近期错位程度之深。他们还指出长端出现明显变化，“10s30s自极度平坦水平显著陡峭化，10年期表现逊于前端，但优于久期整体走势”。

尽管市场经历了大幅重新定价，TD Securities强调，“尽管收益率曲线中段相较近期历史处于高位，但我们预计到年底收益率将回落10-15个基点。”他们认为，“本周久期交易应聚焦跨市场走势，预计到周末将收窄6个基点”，因为加拿大与美国之间的相对表现对于10年至50年期限区间的仓位配置正变得愈发重要。

Logan的鹰派倾向提振Fed预期并支撑美元

Fed的Logan释放出明显更为鹰派的信息，其FXS Speechtracker评分达到9.2/10，显著高于8.1/10的历史均值，表明相较既有基准，其紧缩倾向更强。她强调，更高的收益率可能反映期限溢价上升，这或许会降低进一步收紧政策的必要性；但这一点与其明确呼吁至少再加息数次、且政策利率上调50个基点或以上的表态形成张力，从而强化了为确保实现2%通胀目标而维持限制性政策立场的叙事，并为美元提供支撑。

FXS Fed Sentiment Index上升1.68点至136.59，稳居鹰派区间，表明在Logan讲话后，市场对更强紧缩预期出现明显转向。该指数水平远高于中性水平100，证实最新讲话相较FXS Speechtracker所反映的既有基准，显著放大了市场对Fed政策决心的感知。

技术分析：USD/CAD在RSI超买状态下仍保持建设性偏多倾向

从日线图来看，USD/CAD继续上行，明显站上100日简单移动平均线（SMA）和20日布林带中轨，这两者共同支撑了清晰的短期看涨倾向。价格目前正逼近布林带上轨，而14日相对强弱指数（RSI）报79.3，深处超买区域，表明上行动能仍占主导，但也越来越容易出现修正性回调，而非展开新一轮强劲上冲。

上行方面，短线阻力位于20日布林带上轨附近1.4350，若在此遭遇阻力，可能引发升势暂停或进入整理。若突破该水平后买盘跟进，则有望进一步指向2025年4月1日高点1.4415，随后看向2025年3月3日高点1.4542。 

下行方面，初步支撑见于10月1日低点1.4221，其后为7月28日高点1.4129，以及位于1.4045附近的布林带中轨。需要关注的关键争夺水平是1.4000关口，该位置同时对应100日SMA和心理整数位。 

（本文技术分析内容是在AI工具的协助下撰写的。了解更多。）