Bản tin Điểm tâm Thị trường Hàng ngày của TMGM: 23 tháng 9 năm 2026

Tổng quan buổi sáng

• Giá dầu tiếp tục lao dốc mạnh, với dầu Brent giảm xuống dưới 99 USD/thùng và WTI giao dịch quanh 89 USD, khi Saudi Arabia khởi động lại đường ống Đông-Tây, các cuộc đàm phán Mỹ-Iran cho thấy dấu hiệu tiến triển và dữ liệu tồn kho của Mỹ cho thấy lượng dầu thô tăng thêm 1,7 triệu thùng.
• Các quan chức Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) củng cố lập trường chính sách thắt chặt sau đợt tăng lãi suất 25 điểm cơ bản tuần trước, đưa phạm vi mục tiêu lên 3,75%-4,00%, trong khi thị trường định giá xác suất 89,2% cho một đợt tăng lãi suất nữa trong tháng 12 và Chỉ số Đô la Mỹ tăng lên quanh 100,70.
• Các quan chức Mỹ và Iran đã tiến hành các cuộc đàm phán gián tiếp kéo dài bên lề Đại hội đồng Liên Hợp Quốc, với Washington mô tả các cuộc thảo luận là mang tính xây dựng và cả hai bên đều phát tín hiệu sẽ tiếp tục trao đổi thông qua các bên trung gian.
• Thành viên Hội đồng Thống đốc ECB Joachim Nagel cho biết không thể loại trừ chính sách thắt chặt sau khi giá năng lượng cao đẩy lạm phát lệch khỏi mục tiêu năm 2026 của ngân hàng trung ương.
• Đồng bảng Anh suy yếu về gần 1,33 USD sau khi thâm hụt tài khóa của Vương quốc Anh vượt kỳ vọng thị trường, làm gia tăng áp lực trước ngân sách đầu tiên của chính phủ.
• Đồng yên Nhật suy yếu và USD/JPY tăng lên quanh 157,60 sau khi đợt tăng lãi suất gần đây của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản không đi kèm định hướng mang tính diều hâu rõ ràng, khiến rủi ro can thiệp tiếp tục được chú ý.
• NEAR và Ondo công bố quan hệ đối tác nhằm cung cấp cổ phiếu và ETF Mỹ được token hóa với cơ chế khớp lệnh bảo mật, bổ sung vào xu hướng mở rộng rộng hơn của các tài sản thực trên chuỗi (on-chain real-world assets).

Diễn biến thị trường

Năng lượng

Brent giảm xuống dưới 99 USD/thùng và nối dài chuỗi giảm lên sáu phiên, trong khi WTI giao dịch gần 89 USD và quanh vùng đáy từ hai tuần đến gần ba tuần khi lo ngại về nguồn cung hạ nhiệt.

Ngoại hối

Chỉ số Đô la Mỹ tăng lên quanh 100,70, mức cao nhất kể từ cuối tháng 7, trong khi EUR/USD giảm xuống dưới 1,1450, GBP/USD suy yếu về gần 1,3310, USD/CHF tăng lên quanh 0,8220 và USD/JPY tăng lên khoảng 157,60.

Kinh tế vĩ mô & Ngân hàng trung ương

Các quan chức Fed củng cố lập trường thắt chặt khi thị trường định giá thêm một đợt tăng lãi suất

Các quan chức Cục Dự trữ Liên bang Mỹ tiếp tục ủng hộ lập trường chính sách thắt chặt sau khi đợt tăng 25 điểm cơ bản tuần trước nâng phạm vi mục tiêu lãi suất quỹ liên bang lên 3,75%-4,00%. Chủ tịch Fed Richmond Thomas Barkin cho biết việc tăng lãi suất là cần thiết vì rủi ro lạm phát lớn hơn rủi ro đối với mục tiêu việc làm tối đa, trong khi Chủ tịch Fed Boston Susan Collins cho rằng lập trường chính sách mang tính thắt chặt hơn ở mức vừa phải sẽ giúp đưa lạm phát trở lại bền vững về mục tiêu 2% của ngân hàng trung ương.

Barkin cho biết động thái tuần trước sẽ giúp khôi phục ổn định giá cả và các nhà hoạch định chính sách sẽ đánh giá liệu có cần tăng thêm hay không. Ông cũng mô tả thị trường lao động là cân bằng thay vì quá nóng, trong khi bảng cân đối tài chính và chi tiêu của người tiêu dùng vẫn đang trụ vững. Định giá thị trường phản ánh thông điệp đó, với công cụ CME FedWatch cho thấy xác suất 89,2% về một đợt tăng lãi suất trong tháng 12.

Triển vọng chính sách này hỗ trợ đồng USD, với Chỉ số Đô la tăng lên quanh 100,70 và chạm mức cao nhất kể từ cuối tháng 7. Đồng USD mạnh lên diễn ra đồng thời với sự suy yếu của các đồng tiền chủ chốt khác gồm euro, bảng Anh, franc Thụy Sĩ và yên Nhật.

Nagel của ECB nói không thể loại trừ chính sách thắt chặt

Chủ tịch Bundesbank kiêm thành viên Hội đồng Thống đốc ECB Joachim Nagel cho biết không thể loại trừ chính sách thắt chặt, nhấn mạnh lo ngại rằng giá năng lượng tăng cao đã đẩy lạm phát lệch khỏi mục tiêu năm 2026 của ECB. Phát biểu của ông tiếp tục hướng sự chú ý vào triển vọng lạm phát của khu vực đồng euro khi các nhà hoạch định chính sách đánh giá tác động của cú sốc năng lượng mới nhất.

Bình luận của Nagel được đưa ra khi đồng euro giao dịch dưới 1,1450 so với USD, trong bối cảnh đồng tiền chung cũng chịu áp lực từ đà mạnh lên rộng khắp của đồng bạc xanh và các rủi ro chính trị tại Đức được thị trường nhấn mạnh trong phiên.

Định hướng của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản tiếp tục gây áp lực lên đồng yên sau đợt tăng lãi suất gần đây

Đồng yên Nhật tiếp tục chịu áp lực sau khi đợt tăng lãi suất của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản tuần trước không đi kèm định hướng mang tính diều hâu rõ ràng. USD/JPY tăng lên quanh 157,60 trong phiên giao dịch đầu giờ châu Á, nối dài đà suy yếu của đồng yên khi thị trường cân nhắc các bước đi tiếp theo của ngân hàng trung ương.

Diễn biến này khiến rủi ro can thiệp chính thức tiếp tục được chú ý, khi đồng tiền này vẫn suy yếu ngay cả sau khi BOJ đã thắt chặt chính sách. Bối cảnh đồng USD mạnh lên trên diện rộng càng gia tăng áp lực lên đồng yên.

Địa chính trị & Năng lượng

Dầu nối dài đà giảm sáu phiên khi dòng chảy từ Saudi Arabia được khôi phục và đàm phán Mỹ-Iran tiến triển

Giá dầu tiếp tục giảm mạnh, với Brent rơi xuống dưới 99 USD/thùng và WTI giao dịch gần 89 USD, khi các nhà giao dịch đánh giá lại rủi ro nguồn cung tại Trung Đông. Brent kéo dài đà giảm lên sáu phiên liên tiếp, chuỗi giảm dài nhất kể từ tháng 8/2025, nâng tổng mức giảm lên hơn 9,5%, trong khi WTI dao động quanh vùng đáy từ hai tuần đến gần ba tuần và thấp hơn khoảng 13% so với mức đỉnh của tuần trước.

Một động lực chính là việc Saudi Arabia khởi động lại đường ống Đông-Tây, tuyến đường tránh Eo biển Hormuz và có công suất khoảng 7 triệu thùng/ngày. Tuyến này được kỳ vọng sẽ dần khôi phục dòng chảy xuất khẩu từ cảng Yanbu, qua đó làm dịu bớt một phần lo ngại gián đoạn nguồn cung từng đẩy giá dầu tăng mạnh trước đó trong xung đột.

Các diễn biến ngoại giao cũng gây áp lực lên giá. Tổng thống Donald Trump cho biết các cuộc thảo luận gần đây với các quan chức Iran diễn ra rất hiệu quả, và Đặc phái viên Mỹ Steve Witkoff cho biết các bên trung gian đã hoàn tất một vòng đàm phán gián tiếp kéo dài với phái đoàn Iran bên lề Đại hội đồng Liên Hợp Quốc. Tehran cũng cho biết sẵn sàng mở lại Eo biển Hormuz trong vòng bảy ngày nếu Mỹ dỡ bỏ phong tỏa các cảng của Iran, dù chưa đạt được thỏa thuận nào và cả hai bên đều cho rằng cần thêm các cuộc thảo luận tiếp theo.

Dữ liệu tồn kho của Mỹ càng gia tăng áp lực. Số liệu từ API cho thấy tồn kho dầu thô tăng 1,7 triệu thùng trong tuần trước, trái với kỳ vọng giảm 578.000 thùng, trong khi tồn kho xăng và sản phẩm chưng cất đều giảm 2,2 triệu thùng. Thị trường đang chờ dữ liệu chính thức từ EIA để xác nhận.

Mỹ và Iran tiến hành các cuộc đàm phán gián tiếp kéo dài tại Đại hội đồng Liên Hợp Quốc

Các quan chức Mỹ và Iran đã tiến hành các cuộc đàm phán gián tiếp kéo dài thông qua các bên trung gian bên lề Đại hội đồng Liên Hợp Quốc, đánh dấu các cuộc thảo luận như vậy đầu tiên kể từ tháng 6. Steve Witkoff, đặc phái viên Mỹ về Trung Đông, cho biết các cuộc đàm phán đã được hoàn tất thông qua các bên trung gian và mô tả là kéo dài, trong khi Tổng thống Donald Trump cho biết cuộc gặp kéo dài ba giờ và rất hiệu quả.

Chưa có thỏa thuận nào được công bố, nhưng cả hai bên đều phát tín hiệu rằng các cuộc thảo luận tiếp theo được dự kiến sẽ diễn ra. Tiếp xúc ngoại giao này trở thành tâm điểm của thị trường do tác động của nó đối với các tuyến vận tải biển ở Trung Đông, áp lực trừng phạt và các rủi ro nguồn cung năng lượng trên diện rộng.

Diễn biến khu vực

Thâm hụt tài khóa của Anh vượt kỳ vọng trước ngân sách đầu tiên

Đồng bảng Anh suy yếu về gần 1,3310 USD sau khi thâm hụt tài khóa của Vương quốc Anh cao hơn kỳ vọng thị trường, làm xấu thêm bối cảnh tài khóa trước ngân sách đầu tiên của chính phủ. Đồng bảng suy yếu phản ánh lo ngại rằng sự xấu đi của tình hình tài chính công sẽ làm gia tăng áp lực lên Bộ trưởng Tài chính John Healey khi quá trình lập kế hoạch ngân sách được đẩy mạnh.

Diễn biến này khiến GBP/USD ở gần vùng 1,3300 trong phiên giao dịch đầu giờ châu Âu, trong khi đà tăng rộng khắp của đồng USD càng gia tăng áp lực lên đồng tiền này.

Tài sản số & Cấu trúc thị trường

NEAR và Ondo ra mắt cổ phiếu Mỹ và ETF được token hóa với cơ chế khớp lệnh bảo mật

NEAR Protocol và Ondo công bố quan hệ đối tác cho phép người dùng đủ điều kiện mua, giao dịch và nắm giữ cổ phiếu Mỹ và ETF được token hóa từ cùng một tài khoản họ dùng cho tiền mã hóa, với cơ chế khớp lệnh bảo mật được tích hợp trong quy trình. Dịch vụ này sử dụng NEAR Intents để cho phép mua các tài sản thực được token hóa của Ondo bằng tiền mã hóa từ 30 mạng lưới khác nhau mà không liên kết danh tính người dùng với các vị thế của họ.

NEAR cho biết khuôn khổ Confidential Intents của họ giúp giữ kín số dư, quy mô giao dịch và hoạt động, đồng thời thực hiện thanh toán trên một shard riêng tư của NEAR. Ondo cung cấp cổ phiếu được token hóa, cấu trúc pháp lý, hạ tầng tuân thủ, hạ tầng môi giới - kinh doanh chứng khoán (broker-dealer) và kết nối với thanh khoản của thị trường truyền thống.

Đợt ra mắt bao gồm các cổ phiếu được token hóa gắn với những công ty như Nvidia, Tesla, Apple, Alphabet, Meta, Microsoft và Amazon, cũng như các ETF được token hóa bao gồm SPDR S&P 500 và Invesco QQQ. Ondo cho biết họ đang có hơn 3,66 tỷ USD tài sản, trong khi tài sản thực trên chuỗi đã đạt 46,3 tỷ USD và cổ phiếu được token hóa đã tăng thêm 591,9 triệu USD trong 30 ngày qua.