TMGM สรุปภาวะตลาดประจำวันช่วงเช้า: 23 กันยายน 2026

สรุปภาพรวมตลาดช่วงเช้า

• ราคาน้ำมันปรับตัวลงแรงต่อเนื่อง โดย Brent ร่วงต่ำกว่า 99 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล และ WTI ซื้อขายใกล้ระดับ 89 ดอลลาร์ หลังซาอุดีอาระเบียกลับมาเปิดใช้งานท่อส่งน้ำมัน East-West อีกครั้ง การเจรจาระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านส่งสัญญาณคืบหน้า และข้อมูลสต็อกน้ำมันของสหรัฐฯ บ่งชี้ว่าน้ำมันดิบเพิ่มขึ้น 1.7 ล้านบาร์เรล
• เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ตอกย้ำจุดยืนนโยบายการเงินแบบเข้มงวด หลังจากปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานในสัปดาห์ก่อน สู่กรอบเป้าหมาย 3.75%-4.00% ขณะที่ตลาดให้น้ำหนักความน่าจะเป็น 89.2% ต่อการขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนธันวาคม และดัชนีดอลลาร์สหรัฐปรับขึ้นสู่บริเวณ 100.70
• เจ้าหน้าที่สหรัฐฯ และอิหร่านจัดการเจรจาทางอ้อมเป็นเวลานานนอกรอบการประชุมสมัชชาใหญ่แห่งสหประชาชาติ โดยวอชิงตันระบุว่าการหารือมีความคืบหน้า และทั้งสองฝ่ายส่งสัญญาณว่าจะมีการสานต่อผ่านตัวกลาง
• โยอาคิม นาเกล กรรมการสภาบริหาร ECB กล่าวว่าไม่อาจตัดความเป็นไปได้ของนโยบายการเงินแบบเข้มงวดได้ หลังราคาพลังงานที่อยู่ในระดับสูงผลักให้อัตราเงินเฟ้อเบี่ยงออกจากเป้าหมายปี 2026 ของธนาคารกลาง
• เงินปอนด์อังกฤษอ่อนค่าลงสู่บริเวณ 1.33 ดอลลาร์ หลังการขาดดุลงบประมาณของสหราชอาณาจักรสูงกว่าที่ตลาดคาด เพิ่มแรงกดดันก่อนการประกาศงบประมาณฉบับแรกของรัฐบาล
• เงินเยนอ่อนค่าลง และ USD/JPY ปรับขึ้นสู่บริเวณ 157.60 หลังการขึ้นดอกเบี้ยล่าสุดของธนาคารกลางญี่ปุ่นไม่ได้ตามมาด้วยแนวทางเชิงเข้มงวดอย่างชัดเจน ทำให้ความเสี่ยงของการแทรกแซงยังคงเป็นประเด็นที่ตลาดจับตา
• NEAR และ Ondo ประกาศความร่วมมือเพื่อนำเสนอหุ้นสหรัฐฯ และ ETF ในรูปแบบโทเคนไนซ์ พร้อมการดำเนินคำสั่งซื้อขายแบบเป็นความลับ ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของการขยายตัวในวงกว้างของสินทรัพย์โลกจริงบนบล็อกเชน (on-chain real-world assets)

พัฒนาการของตลาด

พลังงาน

Brent ร่วงต่ำกว่า 99 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล และยืดช่วงขาลงเป็นวันที่หกติดต่อกัน ขณะที่ WTI ซื้อขายใกล้ 89 ดอลลาร์ และแตะระดับต่ำสุดในรอบราวสองสัปดาห์ถึงเกือบสามสัปดาห์ หลังความกังวลด้านอุปทานเริ่มคลี่คลาย

ตลาดอัตราแลกเปลี่ยน

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐปรับขึ้นสู่บริเวณ 100.70 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปลายเดือนกรกฎาคม ขณะที่ EUR/USD อ่อนตัวต่ำกว่า 1.1450, GBP/USD อ่อนค่าลงสู่บริเวณ 1.3310, USD/CHF ปรับขึ้นสู่ราว 0.8220 และ USD/JPY ขยับขึ้นสู่ประมาณ 157.60

เศรษฐกิจมหภาค & ธนาคารกลาง

เจ้าหน้าที่ Fed ตอกย้ำจุดยืนเข้มงวด ขณะที่ตลาดคาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้ง

เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐยังคงสนับสนุนนโยบายการเงินแบบเข้มงวด หลังการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานในสัปดาห์ก่อน ส่งผลให้กรอบเป้าหมายอัตราดอกเบี้ยกองทุนของรัฐบาลกลาง (federal funds) ขยับขึ้นสู่ 3.75%-4.00% โธมัส บาร์กิน ประธาน Fed สาขาริชมอนด์ กล่าวว่า การปรับขึ้นดังกล่าวมีความเหมาะสม เนื่องจากความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อมีน้ำหนักมากกว่าความเสี่ยงต่อการจ้างงานสูงสุด ขณะที่ซูซาน คอลลินส์ ประธาน Fed สาขาบอสตัน ระบุว่า การดำเนินนโยบายที่เข้มงวดขึ้นอีกเล็กน้อยน่าจะช่วยให้อัตราเงินเฟ้อกลับสู่เป้าหมาย 2% ของธนาคารกลางได้อย่างยั่งยืน

บาร์กินกล่าวว่า การดำเนินการในสัปดาห์ก่อนจะช่วยฟื้นฟูเสถียรภาพด้านราคา และผู้กำหนดนโยบายจะประเมินว่าจำเป็นต้องปรับขึ้นเพิ่มเติมหรือไม่ เขายังอธิบายว่าตลาดแรงงานอยู่ในภาวะสมดุลมากกว่าร้อนแรงเกินไป โดยฐานะการเงินของผู้บริโภคและการใช้จ่ายยังคงทรงตัวได้ ขณะที่การคาดการณ์ของตลาดสะท้อนสารดังกล่าว โดย CME FedWatch Tool แสดงความน่าจะเป็น 89.2% ของการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม

แนวโน้มนโยบายดังกล่าวหนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ โดยดัชนีดอลลาร์ปรับขึ้นสู่บริเวณ 100.70 และแตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปลายเดือนกรกฎาคม การแข็งค่าของดอลลาร์เกิดขึ้นพร้อมกับการอ่อนค่าของสกุลเงินหลักอื่น ๆ รวมถึงยูโร ปอนด์สเตอร์ลิง ฟรังก์สวิส และเยน

นาเกลแห่ง ECB ระบุว่าไม่อาจตัดความเป็นไปได้ของนโยบายเข้มงวด

โยอาคิม นาเกล ประธาน Bundesbank และกรรมการสภาบริหาร ECB กล่าวว่าไม่อาจตัดความเป็นไปได้ของนโยบายการเงินแบบเข้มงวดได้ โดยตอกย้ำความกังวลว่าราคาพลังงานที่สูงขึ้นได้ผลักให้อัตราเงินเฟ้อเบี่ยงออกจากเป้าหมายปี 2026 ของ ECB ถ้อยแถลงของเขาทำให้ตลาดยังคงจับตาแนวโน้มเงินเฟ้อของยูโรโซน ขณะที่ผู้กำหนดนโยบายกำลังประเมินผลกระทบจากแรงกระแทกด้านพลังงานล่าสุด

ความเห็นของนาเกลมีขึ้นในช่วงที่ยูโรซื้อขายต่ำกว่า 1.1450 เมื่อเทียบกับดอลลาร์ โดยสกุลเงินยูโรยังเผชิญแรงกดดันจากการแข็งค่าของดอลลาร์ในวงกว้าง และความเสี่ยงทางการเมืองของเยอรมนีที่ถูกหยิบยกขึ้นมาในรายงานตลาดระหว่างช่วงการซื้อขาย

แนวทางของธนาคารกลางญี่ปุ่นยังคงกดดันเงินเยนหลังการขึ้นดอกเบี้ยล่าสุด

เงินเยนญี่ปุ่นยังคงเผชิญแรงกดดัน หลังการขึ้นดอกเบี้ยของธนาคารกลางญี่ปุ่นในสัปดาห์ก่อน ไม่ได้ตามมาด้วยแนวทางเชิงเข้มงวดอย่างชัดเจน USD/JPY ปรับขึ้นสู่บริเวณ 157.60 ในการซื้อขายช่วงต้นตลาดเอเชีย สะท้อนการอ่อนค่าต่อเนื่องของเงินเยน ขณะที่ตลาดประเมินก้าวต่อไปของธนาคารกลาง

การเคลื่อนไหวดังกล่าวทำให้ความเสี่ยงของการแทรกแซงจากทางการยังคงเป็นประเด็นสำคัญ เนื่องจากสกุลเงินยังอ่อนค่าต่อแม้ BOJ ได้ปรับนโยบายการเงินให้ตึงตัวขึ้นแล้วก็ตาม ขณะที่ภาพรวมของการแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐยิ่งเพิ่มแรงกดดันต่อเงินเยน

ภูมิรัฐศาสตร์ & พลังงาน

น้ำมันร่วงต่อเป็นวันที่หก หลังการไหลของน้ำมันจากซาอุฯ กลับมา และการเจรจาสหรัฐฯ-อิหร่านมีความคืบหน้า

ราคาน้ำมันปรับตัวลงแรงอีกครั้ง โดย Brent ร่วงต่ำกว่า 99 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล และ WTI ซื้อขายใกล้ 89 ดอลลาร์ ขณะที่นักลงทุนประเมินความเสี่ยงด้านอุปทานในตะวันออกกลางใหม่อีกครั้ง Brent ปรับลงต่อเนื่องเป็นวันที่หกติดต่อกัน ซึ่งเป็นช่วงขาลงยาวนานที่สุดนับตั้งแต่เดือนสิงหาคม 2025 ทำให้การปรับตัวลงสะสมมากกว่า 9.5% ขณะที่ WTI เคลื่อนไหวใกล้ระดับต่ำสุดในรอบราวสองสัปดาห์ถึงเกือบสามสัปดาห์ และอยู่ต่ำกว่าจุดสูงสุดของสัปดาห์ก่อนราว 13%

ปัจจัยสำคัญคือการที่ซาอุดีอาระเบียกลับมาเปิดใช้งานท่อส่งน้ำมัน East-West ซึ่งหลีกเลี่ยงการขนส่งผ่านช่องแคบฮอร์มุซ และมีขีดความสามารถราว 7 ล้านบาร์เรลต่อวัน เส้นทางดังกล่าวคาดว่าจะช่วยฟื้นฟูการส่งออกจากท่าเรือ Yanbu ได้อย่างค่อยเป็นค่อยไป ช่วยบรรเทาความกังวลบางส่วนเกี่ยวกับการหยุดชะงักของอุปทานที่เคยผลักดันราคาน้ำมันดิบให้พุ่งขึ้นอย่างมากในช่วงก่อนหน้า

พัฒนาการทางการทูตก็กดดันราคาด้วยเช่นกัน ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ กล่าวว่า การหารือล่าสุดกับเจ้าหน้าที่อิหร่านมีความคืบหน้าอย่างมาก และสตีฟ วิตคอฟฟ์ ผู้แทนพิเศษของสหรัฐฯ ระบุว่า ตัวกลางได้เสร็จสิ้นการเจรจาทางอ้อมรอบยาวกับคณะผู้แทนอิหร่านนอกรอบการประชุมสมัชชาใหญ่แห่งสหประชาชาติ ด้านเตหะรานยังระบุด้วยว่า พร้อมจะเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้งภายในเจ็ดวัน หากสหรัฐฯ ยกเลิกการปิดล้อมท่าเรือของอิหร่าน แม้ยังไม่มีการบรรลุข้อตกลง และทั้งสองฝ่ายต่างชี้ว่าจะต้องมีการหารือเพิ่มเติม

ข้อมูลสต็อกน้ำมันของสหรัฐฯ เพิ่มแรงกดดันเพิ่มเติม ตัวเลขจาก API แสดงให้เห็นว่าสต็อกน้ำมันดิบเพิ่มขึ้น 1.7 ล้านบาร์เรลในสัปดาห์ที่ผ่านมา เทียบกับที่ตลาดคาดว่าจะลดลง 578,000 บาร์เรล ขณะที่สต็อกน้ำมันเบนซินและน้ำมันกลั่นต่างลดลงอย่างละ 2.2 ล้านบาร์เรล โดยตลาดกำลังรอข้อมูลอย่างเป็นทางการจาก EIA เพื่อยืนยัน

สหรัฐฯ และอิหร่านจัดการเจรจาทางอ้อมเป็นเวลานานในการประชุมสมัชชาใหญ่แห่งสหประชาชาติ

เจ้าหน้าที่สหรัฐฯ และอิหร่านได้จัดการเจรจาทางอ้อมผ่านตัวกลางเป็นเวลานานนอกรอบการประชุมสมัชชาใหญ่แห่งสหประชาชาติ ซึ่งนับเป็นการหารือในลักษณะนี้ครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนมิถุนายน สตีฟ วิตคอฟฟ์ ผู้แทนพิเศษสหรัฐฯ ประจำตะวันออกกลาง กล่าวว่า การเจรจาเสร็จสิ้นผ่านตัวกลางและเป็นการหารือที่ยาวนาน ขณะที่ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ระบุว่าการประชุมใช้เวลาสามชั่วโมงและมีความคืบหน้าอย่างมาก

แม้ยังไม่มีการประกาศข้อตกลง แต่ทั้งสองฝ่ายส่งสัญญาณว่าคาดว่าจะมีการหารือเพิ่มเติม การติดต่อทางการทูตครั้งนี้กลายเป็นประเด็นสำคัญของตลาด เนื่องจากมีนัยต่อเส้นทางการขนส่งในตะวันออกกลาง แรงกดดันจากมาตรการคว่ำบาตร และความเสี่ยงด้านอุปทานพลังงานในวงกว้าง

พัฒนาการระดับภูมิภาค

การขาดดุลงบประมาณของสหราชอาณาจักรสูงเกินคาดก่อนงบประมาณฉบับแรก

เงินปอนด์สเตอร์ลิงอ่อนค่าลงสู่บริเวณ 1.3310 ดอลลาร์ หลังการขาดดุลงบประมาณของสหราชอาณาจักรออกมาสูงกว่าที่ตลาดคาด ทำให้ภาพรวมฐานะการคลังย่ำแย่ลงก่อนการประกาศงบประมาณฉบับแรกของรัฐบาล การอ่อนค่าของปอนด์สะท้อนความกังวลว่าการเสื่อมถอยของฐานะการคลังภาครัฐจะเพิ่มแรงกดดันต่อรัฐมนตรีคลัง จอห์น ฮีลีย์ ขณะที่การวางแผนงบประมาณทวีความเข้มข้นขึ้น

ความเคลื่อนไหวดังกล่าวทำให้ GBP/USD เคลื่อนไหวใกล้บริเวณ 1.3300 ในการซื้อขายช่วงต้นตลาดยุโรป โดยการแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐในวงกว้างยิ่งเพิ่มแรงกดดันต่อสกุลเงินนี้

สินทรัพย์ดิจิทัล & โครงสร้างตลาด

NEAR และ Ondo เปิดตัวหุ้นสหรัฐฯ และ ETF แบบโทเคนไนซ์ พร้อมการดำเนินคำสั่งซื้อขายแบบเป็นความลับ

NEAR Protocol และ Ondo ประกาศความร่วมมือเพื่อให้ผู้ใช้ที่มีสิทธิ์สามารถซื้อ เทรด และถือครองหุ้นสหรัฐฯ และ ETF แบบโทเคนไนซ์ได้จากบัญชีเดียวกับที่ใช้สำหรับคริปโต โดยมีระบบดำเนินคำสั่งซื้อขายแบบเป็นความลับรวมอยู่ในกระบวนการ บริการนี้ใช้ NEAR Intents เพื่อเปิดทางให้สามารถซื้อสินทรัพย์โลกจริงแบบโทเคนไนซ์ของ Ondo โดยใช้คริปโตจาก 30 เครือข่ายที่แตกต่างกัน โดยไม่เชื่อมโยงตัวตนของผู้ใช้เข้ากับสถานะการถือครอง

NEAR ระบุว่าเฟรมเวิร์ก Confidential Intents ช่วยปกปิดยอดคงเหลือ ขนาดการซื้อขาย และกิจกรรมต่าง ๆ ขณะทำการชำระธุรกรรมบน private NEAR shard ด้าน Ondo เป็นผู้จัดหาหุ้นแบบโทเคนไนซ์ โครงสร้างทางกฎหมาย ระบบรองรับการปฏิบัติตามกฎเกณฑ์ (compliance rails) โครงสร้างพื้นฐานของโบรกเกอร์-ดีลเลอร์ และการเชื่อมต่อกับสภาพคล่องของตลาดดั้งเดิม

การเปิดตัวครั้งนี้ครอบคลุมหุ้นโทเคนไนซ์ที่อ้างอิงบริษัทต่าง ๆ เช่น Nvidia, Tesla, Apple, Alphabet, Meta, Microsoft และ Amazon รวมถึง ETF แบบโทเคนไนซ์ เช่น SPDR S&P 500 และ Invesco QQQ โดย Ondo ระบุว่ามีสินทรัพย์ภายใต้การดูแลมากกว่า 3.66 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่สินทรัพย์โลกจริงบนบล็อกเชนมีมูลค่าถึง 46.3 พันล้านดอลลาร์ และหุ้นแบบโทเคนไนซ์เพิ่มขึ้น 591.9 ล้านดอลลาร์ในช่วง 30 วันที่ผ่านมา