

อัตราดอกเบี้ยสหรัฐปรับตัวสูงขึ้นหลังการตัดสินใจของเฟด โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีอยู่ใกล้ 5% อัตราสว็อปดอลลาร์สหรัฐอายุ 2 ปีเพิ่มขึ้น 10 จุดพื้นฐาน และอัตราสว็อปดอลลาร์สหรัฐอายุ 10 ปีเพิ่มขึ้น 6 จุดพื้นฐาน ขณะที่ดัชนีดอลลาร์สหรัฐทรงตัวเหนือระดับ 100 และ EUR/USD ร่วงลงต่ำกว่า 1.15
สัญญาฟิวเจอร์สดัชนีหุ้นสหรัฐปรับตัวสูงขึ้นในการซื้อขายช่วงยุโรป โดยฟิวเจอร์สดัชนี Dow Jones เพิ่มขึ้น 0.82% สู่บริเวณ 51,930, สัญญา S&P 500 futures เพิ่มขึ้น 0.82% สู่ราว 7,620 และ Nasdaq 100 futures เพิ่มขึ้น 0.98% สู่ใกล้ 29,250 ขณะที่หุ้นเอเชียขยับสูงขึ้นเล็กน้อย หลังนักลงทุนประเมินท่าทีเชิงเข้มงวดของเฟด
น้ำมันดิบ WTI ซื้อขายบริเวณ 96.60-97.50 ดอลลาร์ หลังปรับตัวลงเป็นวันที่สองติดต่อกันจากระดับสูงสุดในรอบสี่เดือนเหนือ 102 ดอลลาร์เมื่อต้นสัปดาห์ ทองคำสปอตร่วงลงสู่ 4,235 ดอลลาร์ก่อนฟื้นตัวกลับสู่บริเวณ 4,332 ดอลลาร์ เงินซื้อขายแถว 62.68 ดอลลาร์ ลดลง 1.56% ในวันดังกล่าว และ Bitcoin ยังคงยืนเหนือ 76,000 ดอลลาร์หลังการตัดสินใจของ FOMC
ธนาคารกลางสหรัฐมีมติเป็นเอกฉันท์ปรับขึ้นกรอบอัตราดอกเบี้ยเป้าหมายของอัตราเงินกองทุนรัฐบาลกลางอีก 25 จุดพื้นฐาน สู่ระดับ 3.75%-4.00% นับเป็นการปรับขึ้นครั้งแรกตั้งแต่ปี 2023 และเป็นการเคลื่อนไหวนโยบายครั้งแรกนับตั้งแต่การปรับลดดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม 2025 แถลงการณ์นโยบายระบุว่า กิจกรรมทางเศรษฐกิจกำลังขยายตัวในอัตราที่แข็งแกร่ง การใช้จ่ายภายในประเทศยังมีความยืดหยุ่น อัตราการว่างงานเปลี่ยนแปลงเพียงเล็กน้อย และเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับสูง
สรุปประมาณการเศรษฐกิจ (Summary of Economic Projections) ฉบับปรับปรุงตอกย้ำเส้นทางนโยบายเชิงเข้มงวด โดยค่ากลางของประมาณการอัตราเงินกองทุนรัฐบาลกลาง ณ สิ้นปี 2026 ปรับขึ้นสู่ 4.125% จาก 3.75% ในเดือนมิถุนายน ขณะที่ประมาณการสิ้นปี 2027 เพิ่มขึ้นสู่ 4.125% จาก 3.625% และประมาณการสิ้นปี 2028 เพิ่มขึ้นสู่ 3.875% จาก 3.375% เจ้าหน้าที่ 16 จาก 18 รายคาดว่าจะมีการปรับขึ้นอย่างน้อยอีกหนึ่งครั้งในปีนี้ โดย 12 รายคาดว่าจะขึ้นอีก 0.25% หนึ่งครั้ง 4 รายคาดว่าจะขึ้นอีกสองครั้ง และ 2 รายคาดว่าจะไม่มีการเปลี่ยนแปลงเพิ่มเติม
เฟดยังได้ปรับประมาณการเศรษฐกิจมหภาคด้วย โดยขณะนี้ผู้กำหนดนโยบายคาดว่าเงินเฟ้อ PCE ปี 2026 จะอยู่ที่ 3.7% เทียบกับ 3.6% ในเดือนมิถุนายน และเงินเฟ้อพื้นฐาน PCE อยู่ที่ 3.4% เทียบกับ 3.3% ขณะที่ประมาณการอัตราการว่างงาน ณ สิ้นปี 2026 ถูกปรับลดลงสู่ 4.1% จาก 4.3% และการเติบโตของ GDP ปี 2026 ถูกปรับเพิ่มขึ้นสู่ 2.3% จาก 2.2%
หลังการตัดสินใจ ประธานเควิน วอร์ช ส่งสัญญาณด้วยน้ำเสียงหนักแน่น โดยกล่าวว่าแนวโน้มเงินเฟ้อยังไม่ผ่านบททดสอบ และอธิบายว่าการดำเนินการครั้งนี้เป็นการลดระดับการผ่อนคลายนโยบายลงบางส่วน เขากล่าวว่าเงินเฟ้อยังสูงเกินไป และระบุว่ามุมมองที่ว่านโยบายยังคงอยู่ในภาวะผ่อนคลายนั้นเป็นสิ่งที่ได้รับการเห็นพ้องอย่างกว้างขวางในคณะกรรมการ ต่อมา Fed funds futures สะท้อนความน่าจะเป็น 51% ของการขึ้นดอกเบี้ยอีก 25 จุดพื้นฐานในเดือนตุลาคม และการคุมเข้มรวม 33 จุดพื้นฐานภายในสิ้นปี
ตามข้อมูลจากสำนักงานสำมะโนประชากรสหรัฐ ยอดค้าปลีกสหรัฐเพิ่มขึ้น 1.2% เมื่อเทียบรายเดือนในเดือนสิงหาคม สู่ระดับ 773.9 พันล้านดอลลาร์ การเพิ่มขึ้นดังกล่าวพลิกกลับจากการหดตัว 0.5% ในเดือนกรกฎาคม และสูงกว่าที่ตลาดคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 0.8%
เมื่อเทียบรายปี ยอดค้าปลีกเพิ่มขึ้น 6.0% ตัวเลขที่แข็งแกร่งกว่าคาดยิ่งตอกย้ำหลักฐานว่าความต้องการภายในประเทศยังคงยืดหยุ่น ในช่วงเวลาที่ธนาคารกลางสหรัฐระบุในแถลงการณ์นโยบายว่าการใช้จ่ายยังคงแข็งแกร่ง
ธนาคารกลางอังกฤษคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 3.75% ซึ่งเป็นการตัดสินใจที่ตลาดคาดไว้อย่างกว้างขวาง แต่ยังคงกดดันเงินปอนด์หลังการประกาศ ผลการลงมติอยู่ที่ 6-3 สอดคล้องกับที่ตลาดคาดก่อนการตัดสินใจว่า คณะกรรมการนโยบายการเงิน (Monetary Policy Committee) ยังคงมีความเห็นแตกต่างกันเกี่ยวกับการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติม
การคงอัตราดอกเบี้ยมีขึ้นท่ามกลางความกังวลด้านเงินเฟ้อของสหราชอาณาจักรที่ยังเชื่อมโยงอย่างใกล้ชิดกับต้นทุนพลังงาน รายงานก่อนการตัดสินใจชี้ว่า CPI เดือนสิงหาคมได้รับการยืนยันที่ 3.1% สูงกว่าที่ธนาคารเคยคาดไว้ที่ 2.8% ขณะที่ราคาก๊าซธรรมชาติที่พุ่งขึ้นและเพดานราคาค่าสาธารณูปโภคของ OFGEM ที่สูงขึ้นในเดือนมกราคม ถูกมองว่าเป็นปัจจัยที่อาจผลักดันให้ CPI ทั่วไปสูงกว่า 4.0%
เงินปอนด์อ่อนค่าลงในวงกว้างหลังการตัดสินใจ โดย GBP/USD ลดลงสู่บริเวณ 1.3375, GBP/JPY ซื้อขายใกล้ 208.23 และลดลง 0.40% ในวันดังกล่าว ขณะที่ยูโรแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับปอนด์ เนื่องจากตลาดซึมซับการตัดสินใจของ BoE ที่คงดอกเบี้ยไว้ ในขณะที่ธนาคารกลางรายใหญ่อื่นหลายแห่งได้คุมเข้มนโยบายในเดือนนี้
ความสนใจในเอเชียหันไปที่ธนาคารกลางญี่ปุ่นก่อนการตัดสินใจด้านนโยบาย โดยตลาดได้สะท้อนโอกาสการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.25% สู่ 1.25% แล้ว หลายรายงานระบุว่าการเคลื่อนไหวดังกล่าวถูกสะท้อนในราคาไปมากแล้ว ขณะที่เงินเยนแข็งค่าขึ้นในการซื้อขายวันพฤหัสบดี เนื่องจากนักลงทุนเข้าจัดสถานะรอผลการประชุม
USD/JPY ซื้อขายบริเวณ 155.75 ถึง 155.80 ในการซื้อขายช่วงยุโรปและเอเชีย หลังย่อลงจากส่วนหนึ่งของการปรับขึ้นในช่วงก่อนหน้า แม้ว่าการซื้อขายหลังการประชุมเฟดก่อนหน้านี้จะผลักดันให้คู่นี้ขึ้นไปในกรอบ 155.50-156.50 ก็ตาม เงินเยนยังแข็งค่าเหนือเงินปอนด์ก่อนการตัดสินใจของ BoJ ด้วย
ซัตสึกิ คาตายามะ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังญี่ปุ่น กล่าวว่า รัฐบาลจะทบทวนคำของบประมาณและควบคุมการออกตราสารหนี้ให้อยู่ในระดับที่สามารถสร้างความน่าเชื่อถือให้กับตลาดได้ คาตายามะยังกล่าวด้วยว่า รัฐบาลคาดหวังให้ BoJ ประสานงานอย่างใกล้ชิดกับรัฐบาล และดำเนินนโยบายการเงินอย่างเหมาะสมเพื่อให้บรรลุเงินเฟ้อ 2% ที่มีเสถียรภาพและยั่งยืน
กาเบรียล มัคห์ลูฟ สมาชิกคณะมนตรีกำหนดนโยบายของธนาคารกลางยุโรป (ECB Governing Council) กล่าวว่า ECB ไม่สามารถตัดความเป็นไปได้ใด ๆ ออกไปในการประชุมครั้งต่อ ๆ ไป ซึ่งยังคงทำให้ตลาดจับตาว่าธนาคารกลางอาจจำเป็นต้องดำเนินการไปไกลเพียงใด หลังการปรับขึ้น 0.25% เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว
รายงานแยกเกี่ยวกับคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยในยูโรโซนแสดงให้เห็นว่า ตลาดการเงินได้ปรับมาสะท้อนการขึ้นดอกเบี้ยของ ECB มากกว่าอีกสี่ครั้ง นอกเหนือจากสองครั้งที่ได้ดำเนินการไปแล้ว แม้ผู้กำหนดนโยบายจะถูกระบุว่ายังกังวลว่าตลาดอาจเคลื่อนไหวเร็วกว่ากรอบการตอบสนองของธนาคารกลางเอง รายงานยังอ้างถึงสัญญาณว่าการขยับครั้งถัดไปมีแนวโน้มจะเกิดขึ้นในเดือนธันวาคมมากกว่าเดือนตุลาคม
น้ำมันดิบ WTI ปรับตัวลงเป็นวันที่สองติดต่อกัน และซื้อขายบริเวณ 96.60 ถึง 97.50 ดอลลาร์ ลดลงจากระดับสูงสุดในรอบสี่เดือนเหนือ 102 ดอลลาร์ที่ทำไว้เมื่อต้นสัปดาห์ การอ่อนตัวลงเกิดขึ้นหลังซาอุดีอาระเบียเร่งความพยายามในการฟื้นฟูการขนส่งผ่านท่อส่งน้ำมัน East-West ที่ได้รับความเสียหาย และขยายทางเลือกในการส่งออก
มีรายงานว่า Saudi Aramco กำลังดำเนินการเพื่อฟื้นฟูกำลังการขนส่งของท่อส่งที่เสียหายราวครึ่งหนึ่งภายในไม่กี่วัน บริษัทยังเพิ่มการขนส่งน้ำมันดิบไปยังโรงกลั่นในเอเชียผ่านการถ่ายโอนน้ำมันจากเรือสู่เรือใกล้ท่าเรือ Sohar ของโอมาน ซึ่งเป็นเส้นทางทางเลือกสำหรับการส่งออก
แม้จะมีการย่อตัวลง แต่ตลาดน้ำมันยังคงอ่อนไหวต่อความเสี่ยงด้านความมั่นคงในภูมิภาค โดยการขนส่งผ่านช่องแคบฮอร์มุซถูกระบุว่าถูกจำกัดอย่างมาก ขณะที่ความกังวลด้านความปลอดภัยบริเวณทะเลแดงและช่องแคบบับเอลมันเดบยังคงทำให้ราคามีพรีเมียมจากปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์แฝงอยู่
Reuters รายงานว่า ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ คาดว่าจะพบกับผู้นำกลุ่มประเทศอ่าวอาหรับในวันอังคารหน้า นอกรอบการประชุมสมัชชาใหญ่แห่งสหประชาชาติ ณ นครนิวยอร์ก เพื่อหารือเกี่ยวกับขั้นตอนถัดไปของสงครามอิหร่าน
การประชุมที่วางแผนไว้ทำให้ความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ยังคงเป็นประเด็นสำคัญสำหรับตลาดพลังงานและมุมมองการลงทุนโดยรวม ขณะที่ความขัดแย้งยังคงส่งผลต่อเส้นทางการขนส่งและความกังวลด้านอุปทานทั่วตะวันออกกลาง
ดอลลาร์สหรัฐยังคงแข็งแกร่งหลังการตัดสินใจเชิงเข้มงวดของเฟด โดยดัชนีดอลลาร์สหรัฐทรงตัวเหนือ 100.00 และขยายช่วงบวกต่อเนื่องเป็นสมัยที่หกในการซื้อขายเอเชีย EUR/USD ร่วงลงต่ำกว่า 1.15 และซื้อขายบริเวณ 1.1460 ขณะที่ USD/CAD ทรงตัวต่ำกว่า 1.4000 เล็กน้อย และฟรังก์สวิสทรงตัวหลังอ่อนค่าลงแตะระดับต่ำสุดในรอบ 16 เดือนเมื่อเทียบกับดอลลาร์ หลังร่วงลงมากกว่า 2% ในช่วงห้าวันทำการก่อนหน้า
อัตราดอกเบี้ยยังคงอยู่ในระดับสูงเช่นกัน โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีอยู่ใกล้ 5% ขณะที่รายงานเกี่ยวกับตลาดสว็อประบุว่า อัตราสว็อปดอลลาร์สหรัฐอายุ 2 ปีเพิ่มขึ้น 10 จุดพื้นฐาน และอัตราสว็อปดอลลาร์สหรัฐอายุ 10 ปีเพิ่มขึ้น 6 จุดพื้นฐานหลังการตัดสินใจของเฟด การเคลื่อนไหวดังกล่าวสะท้อนการปรับมุมมองใหม่ไปสู่แนวโน้มนโยบายสหรัฐที่อยู่ในระดับสูงเป็นเวลานาน
ทองคำเผชิญแรงกดดันอย่างหนักหลังการตัดสินใจของเฟด โดยร่วงจากระดับสูงสุดระหว่างวันที่ 4,366 ดอลลาร์ ลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบหนึ่งเดือนที่ 4,235 ดอลลาร์ ก่อนจะเริ่มทรงตัว ต่อมาราคาทองคำสปอตถูกเสนอซื้อขายบริเวณ 4,250 ดอลลาร์ในช่วงปลายวันพุธ และราว 4,332 ดอลลาร์ในวันพฤหัสบดี เมื่อดอลลาร์และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐชะลอลงจากระดับสูงสุดทันทีหลังการประชุมเฟด
โลหะเงินก็อ่อนค่าลงหลังการประกาศของเฟดเช่นกัน โดยซื้อขายบริเวณ 62.68 ดอลลาร์ ลดลง 1.56% ในวันดังกล่าว การเคลื่อนไหวนี้สะท้อนแรงกดดันต่อโลหะที่ไม่มีผลตอบแทนจากดอกเบี้ย จากดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นและอัตราผลตอบแทนสหรัฐที่สูงขึ้นภายหลังแนวทางเชิงเข้มงวดของเฟด
สัญญาฟิวเจอร์สดัชนีหุ้นสหรัฐปรับตัวสูงขึ้นในการซื้อขายช่วงยุโรป แม้เฟดจะส่งสัญญาณเชิงเข้มงวด โดยฟิวเจอร์สดัชนี Dow Jones เพิ่มขึ้น 0.82% สู่ใกล้ 51,930, สัญญา S&P 500 futures เพิ่มขึ้น 0.82% สู่ราว 7,620 และ Nasdaq 100 futures เพิ่มขึ้น 0.98% สู่ใกล้ 29,250 หุ้นเอเชียก็ขยับสูงขึ้นเล็กน้อยเช่นกัน แม้การปรับขึ้นจะถูกจำกัดจากอัตราผลตอบแทนที่อยู่ในระดับสูงและความตึงเครียดด้านภูมิรัฐศาสตร์
ในกลุ่มสินทรัพย์ดิจิทัล Bitcoin ซื้อขายเหนือ 76,000 ดอลลาร์หลังการตัดสินใจของ FOMC โดยการเคลื่อนไหวดังกล่าวถูกมองว่าค่อนข้างจำกัด เนื่องจากตลาดได้สะท้อนการปรับขึ้น 0.25% ไปมากแล้ว