Wichtige Erkenntnisse
Ein Death Cross entsteht, wenn der 50-Tage-Durchschnitt unter den 200-Tage-Durchschnitt fällt. Es handelt sich um ein Crossover gleitender Durchschnitte, nicht um ein Candlestick-Muster.
Es bestätigt eine Schwäche, die bereits im Kurs enthalten ist. Beide Durchschnitte basieren auf vergangenen Schlusskursen, daher ist das Signal nachlaufend. Es sagt nicht voraus, was als Nächstes passiert.
Es bildet sich in drei Phasen über Wochen bis Monate. Der 50-Tage-Durchschnitt liegt über dem 200-Tage-Durchschnitt, der Abstand schließt sich mit nachlassendem Kurs, dann tauschen die Linien ihre Positionen. Eine vierte Phase entscheidet, ob die neue Anordnung bestehen bleibt.
Die historische Bilanz ist gemischt. Der S&P 500 lag ein Jahr nach einem Death Cross in etwa zwei Dritteln der Fälle höher.
Ein Golden Cross ist das genaue Gegenteil. Es beendet den Zyklus, wenn dieselben gleitenden Durchschnitte in umgekehrter Richtung kreuzen.
Die meisten Trader nutzen es als Anlass zur Überprüfung, nicht als automatisches Verkaufssignal. Volumen, der RSI und der MACD sind die üblichen Bestätigungen.
Es funktioniert bei Aktien, Indizes, Krypto und Währungspaaren auf dieselbe Weise. Einzelaktien und Krypto-Assets kreuzen häufiger und liefern mehr Fehlsignale als ein breiter Index.
Was ist ein Death Cross?
Ein Death Cross ist ein Crossover gleitender Durchschnitte, das entsteht, wenn ein kurzfristiger gleitender Durchschnitt unter einen langfristigen fällt, in der Regel wenn der einfache 50-Tage-Durchschnitt unter den einfachen 200-Tage-Durchschnitt fällt. Trader interpretieren diese Kreuzung im Chart als bärisches Signal.
Das Death Cross gehört zur Familie der Signale aus gleitenden Durchschnitts-Crossovers, nicht zur Candlestick-Analyse. Candlestick-Muster werden aus einer oder wenigen Kurskerzen gelesen, während ein Death Cross aus zwei Durchschnitten abgeleitet wird, die auf Monaten von Schlusskursen basieren. Der Name ist dramatisch und überzeichnet, was das Muster in der historischen Bilanz tatsächlich bedeutet hat.
Welche gleitenden Durchschnitte verwendet ein Death Cross?
Ein Death Cross verwendet standardmäßig den 50-Tage- und den 200-Tage-einfachen gleitenden Durchschnitt, wobei der 50-Tage-Durchschnitt unter den 200-Tage-Durchschnitt fällt. Dieses Paar ist gemeint, wenn in Kommentaren auf das Muster Bezug genommen wird, ohne Zeiträume zu nennen. Trader testen auch andere Varianten, die weiter unten behandelt werden. Die Zeiträume bleiben in diesem Artikel konsistent: 50 und 200 für das Crossover, während 12 und 26 für die MACD-Frage in den FAQs reserviert sind.
Der einfache 50-Tage- und 200-Tage-Durchschnitt
Der einfache 50-Tage-Durchschnitt bildet den durchschnittlichen Schlusskurs über 50 Handelstage ab, also ungefähr zwei Monate, während der 200-Tage-Durchschnitt 200 Handelstage umfasst, also knapp zehn Monate. Die beiden Zeiträume liegen weit genug auseinander, um eine kurzfristige Schwächephase von der Richtung des übergeordneten Trends zu trennen, und Institutionen sowie Finanzmedien beziehen sich auf dieselben beiden Linien, was das Crossover zu einem gemeinsamen Referenzpunkt macht.
Wie wird ein Death Cross berechnet?
Ein konventionelles Death Cross wird berechnet, indem der einfache 50-Tage-Durchschnitt mit dem einfachen 200-Tage-Durchschnitt verglichen wird. Jeder Durchschnitt verwendet abgeschlossene tägliche Schlusskurse desselben Instruments und derselben Datenquelle.
50-Tage-SMA = Summe der letzten 50 täglichen Schlusskurse ÷ 50
200-Tage-SMA = Summe der letzten 200 täglichen Schlusskurse ÷ 200
Ein Death Cross wird am Tag t bestätigt, wenn beide Bedingungen erfüllt sind:
Am vorherigen abgeschlossenen Tag lag der 50-Tage-SMA auf oder über dem 200-Tage-SMA.
Am aktuellen abgeschlossenen Tag liegt der 50-Tage-SMA unter dem 200-Tage-SMA.
Als Regel ausgedrückt:
Vorheriger Tag: 50-Tage-SMA ≥ 200-Tage-SMA Aktueller Tag: 50-Tage-SMA < 200-Tage-SMA
Die Berechnung wird täglich fortgeschrieben. Der älteste Schlusskurs fällt aus jedem Durchschnitt heraus, und der zuletzt abgeschlossene Schlusskurs kommt hinzu. Da der 50-Tage-Durchschnitt weniger Beobachtungen enthält, reagiert er normalerweise schneller auf jüngste Kursveränderungen als der 200-Tage-Durchschnitt.
Das Crossover sollte anhand abgeschlossener Tagesdaten bestätigt werden. Eine scheinbare Kreuzung kann vor dem Schluss der Tageskerze wieder verschwinden, wenn sich der aktuelle Kurs verändert. Die Größe des Abstands zwischen den Durchschnitten definiert das Signal nicht; das Crossover wird durch den Wechsel des 50-Tage-SMA von über dem 200-Tage-SMA auf unter den 200-Tage-SMA definiert.
Kann ein Death Cross EMAs statt SMAs verwenden?
Der exponentielle gleitende Durchschnitt gewichtet jüngste Kurse stärker, daher tritt ein auf EMAs basierendes Crossover früher auf und kommt häufiger vor. Unser Leitfaden EMA vs SMA erläutert jede Berechnung und vergleicht beide Unterschiede. Das frühere Signal bedeutet auch mehr Fehlsignale, weil der EMA auf kurze Verkaufswellen reagiert, die der einfache Durchschnitt herausfiltert.
Death Cross vs. Kurs fällt unter den 200-Tage-Durchschnitt
Ein Death Cross und ein Kurs, der unter den 200-Tage-Durchschnitt fällt, sind zwei unterschiedliche technische Ereignisse. Ein Death Cross vergleicht einen gleitenden Durchschnitt mit einem anderen, während ein Kurs-Crossover den aktuellen Marktpreis mit einem einzelnen gleitenden Durchschnitt vergleicht.
Der Kurs kann unter den 200-Tage-SMA fallen, ohne ein Death Cross auszulösen, weil der 50-Tage-SMA über dem 200-Tage-SMA bleiben kann. Umgekehrt können die Durchschnitte in bärischer Anordnung bleiben, selbst wenn sich der Kurs bereits wieder über den 200-Tage-SMA erholt hat. Trader sollten das Ereignis daher präzise benennen, statt die beiden Signale als austauschbar zu behandeln.
Wie bildet sich ein Death Cross?
Ein Death Cross bildet sich in drei Phasen, und die vollständige Sequenz dauert normalerweise Wochen bis Monate statt Tage. Eine vierte Phase entscheidet, ob die bärische Anordnung bestehen bleibt.
Phase 1: Der schnellere Durchschnitt liegt über dem langsameren Durchschnitt. Der 50-Tage-Durchschnitt liegt über dem 200-Tage-Durchschnitt, weil die jüngsten Kurse stärker waren als im längeren Zeitraum.
Phase 2: Kursschwäche lässt die Durchschnitte zusammenlaufen. Die beiden Linien nähern sich an. Der Kurs schwächt sich ab und der 50-Tage-Durchschnitt dreht schneller nach unten als der 200-Tage-Durchschnitt, sodass sich der Abstand schließt.
Phase 3: Der schnellere Durchschnitt schließt unter dem langsameren Durchschnitt. Das Crossover tritt ein. Der 50-Tage-Durchschnitt fällt unter den 200-Tage-Durchschnitt und die Linien tauschen ihre Positionen, wodurch die X-Form entsteht, für die das Muster bekannt ist.
Phase 4: Die bärische Anordnung hält oder scheitert. Der 50-Tage-SMA bleibt entweder unter dem 200-Tage-SMA oder kreuzt wieder darüber und erzeugt ein Whipsaw.
Da sich der 200-Tage-Durchschnitt so langsam bewegt, ist dieser Prozess selten innerhalb einer einzigen Woche abgeschlossen, und um ihn während seiner Entstehung zu erkennen, sind einige Überprüfungen nötig.
Wie man ein Death Cross im Chart erkennt und bestätigt
Ein Death Cross erkennt man, indem man beide gleitenden Durchschnitte einzeichnet und beobachtet, wie der kürzere unter dem längeren schließt.
Zeichnen Sie den einfachen 50-Tage- und 200-Tage-Durchschnitt in einen Tageschart ein.
Beobachten Sie, wie sich der Abstand zwischen den beiden Linien mit nachlassendem Kurs verengt.
Bestätigen Sie das Crossover auf Schlusskursbasis und nicht anhand einer Intraday-Berührung.
Prüfen Sie das Handelsvolumen an dem Tag, an dem das Crossover abgeschlossen wird.
Prüfen Sie den übergeordneten Trend, einschließlich der Position des Kurses im Verhältnis zu beiden Durchschnitten.
Ein Intraday-Rückgang, der wieder über dem 200-Tage-Durchschnitt schließt, zählt nicht. Ein höheres Volumen als der jüngste Durchschnitt beim Crossover wird als stärkeres Signal gewertet, ein niedriges Volumen als schwächere Überzeugung.
Instrument, Zeitrahmen und Kursquelle wählen
Definieren Sie das genaue Instrument, den Zeitrahmen und die Kursquelle, da jede Eingabe die Werte der gleitenden Durchschnitte und das Datum des Crossovers verändern kann. Das konventionelle Death Cross verwendet die gleitenden 50-Tage- und 200-Tage-Durchschnitte in einem Tageschart; ein stündliches 50/200-Cross bezieht sich auf Stunden, nicht auf Tage. Verwenden Sie einen konsistenten Datenfeed und dasselbe Kursfeld, da Schlusskurse und Sitzungsgrenzen je nach Anbieter wie TMGM variieren können.
Was signalisiert ein Death Cross?
Ein Death Cross signalisiert, dass sich bereits Abwärtsmomentum aufgebaut hat, und bestätigt damit eine Schwäche, die bereits im Kurs steckt, statt vorherzusagen, was als Nächstes passiert. Da beide Durchschnitte aus Schlusskursen berechnet werden, die bereits im Chart vorhanden sind, ist das Death Cross ein nachlaufender Indikator, eher eine gleichlaufende als eine vorlaufende Messung. Trader lesen es als Hinweis darauf, dass sich das Momentum verschoben hat und der längerfristige Trend auf dem Prüfstand steht.
Was es nicht sagt, ist, wie weit der Kurs fällt oder wie lange. Das führt zum naheliegenden Vergleich mit dem Signal in die andere Richtung.
Death Cross vs. Golden Cross
Ein Death Cross und ein Golden Cross verwenden dieselben zwei gleitenden Durchschnitte und unterscheiden sich nur in der Richtung. Wenn der 50-Tage-Durchschnitt unter den 200-Tage-Durchschnitt fällt, ist das ein Death Cross; wenn er darüber steigt, ist es ein Golden Cross.
Unser Leitfaden Golden Cross vs Death Cross stellt beide direkt gegenüber. Beide sind nachlaufende Signale, die eine bereits erfolgte Bewegung bestätigen, und beide erzeugen in Seitwärtsmärkten Whipsaws. Sie markieren die entgegengesetzten Enden desselben Trendzyklus, und ein Golden Cross beendet ein Death Cross. Keines von beiden ist prognostisch. Was nach einem Death Cross tatsächlich folgte, ist ein besserer Anhaltspunkt als jede Definition
Beispiele für Death Crosses in realen Märkten
Der S&P 500 bildete im Dezember 2018 ein Death Cross und fiel in den folgenden zwei Wochen um weitere rund 11 %, was dem Ergebnis entspricht, das der Name nahelegt. Anschließend stieg er innerhalb von zwei Monaten vom Tief um etwa 19 % und lag innerhalb von sechs Monaten rund 11 % über dem Niveau des Crossovers.
Das zweite Beispiel verlief von Anfang an in die andere Richtung. Der S&P 500 kreuzte im März 2020 während des COVID-bedingten Ausverkaufs, als der Markt bereits stark gefallen war, und gewann im darauffolgenden Jahr etwas mehr als 50 %. Beide Fälle widersprachen dem, was der Name impliziert, was direkt zur Frage führt, wie verlässlich das Signal wirklich ist.
Wie verlässlich ist ein Death Cross?
Ein Death Cross ging häufig eher einer Erholung als einem Crash voraus. Drei Dinge erklären das: die Renditen, die die historische Bilanz zeigt, die in die Berechnung eingebaute Verzögerung und die Fehlsignale, die auftreten, wenn sich ein Markt seitwärts bewegt.
Was zeigt die historische Forschung zu Death Crosses?
Untersuchungen von Fundstrat, zitiert von Investopedia, ergaben, dass der S&P 500 ein Jahr nach einem Death Cross in etwa zwei Dritteln der Fälle höher stand, mit einem durchschnittlichen Gewinn von rund 6,3 %. Daten von Nautilus Research zum Nasdaq Composite von 1971 bis 2022 ergaben durchschnittliche Renditen von etwa 2,6 % einen Monat nach einem Cross, 7,2 % nach drei Monaten und 12,4 % nach sechs Monaten.
Das Signal war als bärischer Hinweis nützlicher, wenn es auftrat, nachdem ein Markt bereits um 20 % oder mehr gefallen war. Nach einer flachen Korrektur vom Hoch ist die historische Bilanz dahinter schwächer.
Warum hinkt ein Death Cross dem Kurs hinterher?
Ein Death Cross hinkt hinterher, weil ein Durchschnitt nur bereits vorhandene Schlusskurse zusammenfassen kann, sodass das Crossover erst nach der Bewegung eintritt, die es verursacht hat. Der 200-Tage-Durchschnitt benötigt eine längere Phase schwächerer Kurse, bevor er dreht. In der Praxis steigt ein Trader, der auf das Crossover reagiert, spät ein, wenn ein großer Teil des Rückgangs bereits hinter dem Markt liegt. Trader, die weniger Verzögerung wollen, ersetzen ihn durch schnellere Durchschnitte, die früher reagieren, aber auch stärker auf Marktrauschen ansprechen.
Fehlsignale und Whipsaws
Ein Whipsaw ist ein Crossover, das sich kurz nach seinem Auftreten wieder umkehrt und die Trader in die Falle lockt, die darauf reagiert haben. Fehlsignale häufen sich in Seitwärtsmärkten, in denen die Durchschnitte hin und her kreuzen, bei geringem Volumen und rund um nachrichtengetriebene Ausschläge, die wieder zurückgenommen werden. Algorithmischer Handel hat einfache Crossover-Signale zudem leichter arbitragefähig gemacht.
Das S&P-500-Cross im Dezember 2018 zeigt, was ein Hin und Her kostet. Ein Trader sieht Anfang Dezember, wie der 50-Tage-Durchschnitt unter dem 200-Tage-Durchschnitt schließt, und reduziert dort sein Long-Exposure. Zwei Wochen lang scheint die Entscheidung richtig, weil der Rückgang anhält. Dann dreht der Markt und steigt wieder, und ein Trader, der vor einem Rückkauf auf ein klares Signal wartet, wartet bis zum Golden Cross im April 2019. Zu diesem Zeitpunkt notiert der Index bereits über dem Niveau, auf dem verkauft wurde. Die Kosten sind diese Lücke plus die dazwischen verpasste Erholung.
Wie man ein Death Cross in einen Trading-Plan einbindet
Man handelt ein Death Cross, indem man es als Auslöser zur Überprüfung von Positionen behandelt, es mit anderen Messwerten bestätigt und jede Maßnahme mit klar definiertem Risiko dimensioniert. Ein Trading auf Basis des Death Cross allein ignoriert, wie spät das Signal eintritt. Die folgende Checkliste zeigt, was das Signal stärkt und was es schwächt. Keine der darin enthaltenen Beobachtungen macht einen Trade sicher.
Verwendung zum Ausstieg oder zur Reduzierung von Long-Positionen
Die häufigste praktische Verwendung eines Death Cross ist als Auslöser zur Überprüfung von Long-Exposure und nicht als automatisches Verkaufssignal. Vor dem Handeln prüft ein Trader, wie weit der Markt bereits gefallen ist, ob das Volumen das Crossover unterstützt hat, was andere Indikatoren zeigen und ob der ursprüngliche Grund für das Halten weiterhin besteht. Ein sofortiger Verkauf bei einem Crossover bedeutete oft, nahe einem Tief zu verkaufen.
Bestätigung eines Death Cross mit anderen Indikatoren
Trader bestätigen ein Death Cross mit Volumen, dem RSI und dem MACD. Das Volumen zeigt, wie viel Überzeugung hinter dem Crossover stand. Der RSI zeigt, ob sich Verkaufsdruck aufbaut, wobei ein Rückgang unter 50 in dieselbe Richtung wie das Crossover weist. Der MACD zeigt, ob sich das Abwärtsmomentum beschleunigt. Keiner dieser Indikatoren sagt, was als Nächstes passiert. Sie prüfen, ob sich die Schwäche an mehr als einer Stelle zeigt.
Risikomanagement rund um das Signal
Das Risikomanagement rund um ein Death Cross ist wichtiger als das Signal selbst. Positionsgröße bestimmt, was eine falsche Einschätzung kostet, und ein vor dem Einstieg festgelegtes Ausstiegsniveau bestimmt, wann diese Einschätzung aufgegeben wird. Trader wählen die Positionsgröße häufig so, dass ein Whipsaw verkraftbar ist, und platzieren einen Stop oberhalb eines jüngsten Swing-Hochs. Kein einzelner Indikator sollte eine Entscheidung allein bestimmen. Wo das Muster anwendbar ist, ist die nächste Frage, denn es verhält sich von Markt zu Markt unterschiedlich.
Death Cross bei Aktien und Aktienindizes
Ein Death Cross bei einer einzelnen Aktie wird anders interpretiert als bei einem Index, weil eine Einzelaktie deutlich häufiger und deutlich unruhiger kreuzt. Ein Index-Cross wird als breites Marktsignal gelesen, ein Einzelaktien-Cross als unternehmensspezifisches Signal, mit derselben Verzögerung und demselben Risiko von Fehlsignalen. Screener listen die Aktien auf, die an einem bestimmten Tag kreuzen; so finden die meisten Trader sie.
Death Cross in Kryptowährungsmärkten
Ein Death Cross funktioniert bei Bitcoin und anderen Krypto-Assets auf dieselbe Weise, wobei der 50-Tage-Durchschnitt unter den 200-Tage-Durchschnitt fällt. Krypto wird rund um die Uhr gehandelt und bewegt sich stärker als die meisten Aktienindizes, daher kreuzen die Durchschnitte häufiger und mehr dieser Crosses erweisen sich als falsch. Viele Krypto-Trader beobachten auch die 50-Wochen- und 200-Wochen-Durchschnitte, die deutlich seltener kreuzen.
Death Cross im Forex-Trading
Ein Death Cross wird bei einem Währungspaar genauso gelesen wie überall sonst, wobei der 50-Perioden-Durchschnitt in einem Tageschart unter den 200-Perioden-Durchschnitt fällt. Währungspaare bewegen sich häufiger in Ranges als Aktienindizes, sodass ein Paar innerhalb derselben Range kreuzen und wieder zurückkreuzen kann, und das Timing der Handelssitzungen verschiebt, wo der bestätigende Schlusskurs liegt. Unser Leitfaden zur Verwendung gleitender Durchschnitte im Forex-Trading erklärt, wie sie in Währungscharts angewendet werden. Dieselbe Mechanik gilt auch für Metalle, einschließlich Gold.
Death-Cross-FAQs
Ist ein Death Cross ein Candlestick-Muster?
Nein. Ein Death Cross ist die Kreuzung zweier gleitender Durchschnitte über einen Zeitraum von Wochen, während ein Candlestick-Muster aus einer oder wenigen einzelnen Kurskerzen gelesen wird.
Was ist ein MACD Death Cross?
Ein MACD Death Cross ist ein anderes Signal. Es entsteht, wenn die MACD-Linie unter ihre Signallinie fällt, und nicht, wenn zwei gleitende Durchschnitte einander kreuzen. Der MACD basiert auf exponentiellen gleitenden Durchschnitten über 12 und 26 Perioden, und diese Perioden gehören ausschließlich zum MACD.
Wie finde ich heute Aktien mit einem Death Cross?
Verwenden Sie einen Aktien-Screener mit einem Filter für einen 50-Tage-Durchschnitt unter dem 200-Tage-Durchschnitt. Jede veröffentlichte Liste von Aktien, die heute kreuzen, ist innerhalb eines Tages veraltet, weshalb es nützlicher ist, den Screen selbst auszuführen.
Wie lange dauert ein Death Cross an?
Das Crossover selbst ist ein einzelner Moment, daher ist die eigentliche Frage, wie lange die beiden Durchschnitte in dieser Reihenfolge bleiben. Das kann Tage oder mehr als ein Jahr dauern. Beendet wird es durch ein Golden Cross, wenn der 50-Tage-Durchschnitt wieder über den 200-Tage-Durchschnitt steigt.
Kann ein Death Cross in Intraday-Charts auftreten?
Ja. Dieselben beiden Durchschnitte können in einem 15-Minuten- oder Stundenchart eingezeichnet werden und kreuzen auf dieselbe Weise, mit deutlich mehr Crosses und deutlich mehr Rauschen. Die 50/200-Konvention bezieht sich auf Tagesperioden, daher deckt ein Intraday-Cross ein viel kürzeres Zeitfenster ab.
Funktioniert ein Death Cross bei Gold?
Ein Death Cross bildet sich bei Gold auf dieselbe Weise wie in jedem anderen Markt, wenn der 50-Tage-Durchschnitt unter den 200-Tage-Durchschnitt fällt. Gold-Trader beobachten es, weil Gold über längere Strecken trendet, und es ist dort genauso nachlaufend wie überall sonst.
